"Hur mycket längre kan den här tjurmarknaden faktiskt pågå?" frågar en marknadsvägare. Mark Tepper, VD för Strategic Wealth Partners, talade med CNBC: s "handelsnation" på torsdag, vilket indikerade att investerare borde fortsätta rida ut tjurmarknaden tills tre indikatorer kommer in.
När marknaden kommer från ytterligare en rekordvecka förblir många på gatan bekymrade över en handfull faktorer inklusive uppblåsta värderingar, globala handelskrig och stigande geopolitiska spänningar.
"Detta är nu den längsta tjurmarknaden i historien och vid någon tidpunkt måste alla bra saker komma till slut, " sade Tepper. Som ett resultat har hans företag letat efter indikatorer som signalerar en överhettad marknad och en kommande lågkonjunktur. Han lyfte fram tre indikatorer som tillsammans säger att han förutspådde de sju sista recessionerna sedan 1968, "med inte ett enda falskt positivt."
De tre varningsskyltarna
Marknadsvägarens första tecken på ett kommande dopp på marknaden är en inverterad avkastningskurva. Han indikerade att det som en fristående signal typiskt är för tidigt och "blinkar rött" genom att invertera 12 månader före början av en marknadsnedgång. För närvarande har avkastningskurvan inte inverterat och förblir "ganska platt."
För det andra pekade strategiska förmögenhetspartners på riktningen för förändringen år över år (YOY) i Leading Economic Index, som förutspår framtida globala ekonomiska rörelser. En lågkonjunktur följer vanligtvis en minskning i indexet, säger Tepper, som uppgav att det fortfarande växer med 5% ÅRS.
Åtdragning av penningpolitiken är Teppers tredje indikator. Från och med just nu är Federal Reserve avsikt att höja räntorna, han förväntar sig inte åtstramning av politiken i åtminstone ytterligare ett år.
Enligt marknadsvaktarens analys bör investerare inte vara oroliga för en lågkonjunktur under minst ytterligare 12 månader.
