Vad är en institutionell fond?
En institutionell fond är endast tillgänglig för stora institutionella investerare. Institutionella fonder kan investera för en mängd olika syften, inklusive utbildningsbidrag, ideella stiftelser och pensionsplaner. Företag, välgörenhetsorganisationer och regeringar kan investera i institutionella fonder. Fondförvaltare erbjuder institutionella fonder med olika marknadsmål. Dessa medel används för att bygga omfattande investeringsportföljer för institutionella kunder.
Key Takeaways
- En institutionell fond är en investeringsfond med tillgångar som uteslutande innehas av institutionella investerare. Institutionella fonder finns eftersom stora institutioner har olika behov än mindre investerare. Institutionella fonderbjudanden kan innehålla institutionella andelar i en fonder, sammankopplade institutionella fonder och separata institutionella konton.
Förstå institutionella fonder
Investeringsförvaltare erbjuder institutionella medel till sina kunder på några olika sätt. Vanligtvis har institutionella kunder en styrelse som ansvarar för att hantera sin portfölj. De kan också välja fondförvaltare att investera i institutionella fonder för dem. Institutionella kunder debiteras ofta för att hantera tillgångar på uppdrag av en institution eller en grupp investerare. Av detta följer att institutionella kunder i allmänhet har stora belopp att investera, vanligtvis mer än 100 000 dollar.
Institutionella fonder har uppstått för att möta de unika kraven och behoven hos större institutioner, som tenderar att skilja sig från andra typer av investerare. På marknaden erbjuder investeringsförvaltare medel strukturerade för speciella institutionella kunder. Dessa fonder har specifika krav, varvid investeringens storlek är det primära kravet.
Institutioner möter ofta mer gränser än detaljinvestorer. Många ideella företag kan inte investera i företag som tjänar på upplevda sociala sjukdomar. En religiös välgörenhet kan behöva undvika att investera i alkohol, medan en miljögrupp kanske vill hålla sig ur oljeproduktionen. Sådana specifika krav utesluter investeringar i en indexfond baserad på S&P 500.
Å andra sidan har institutionella investerare nytta av större tillgång till kapital och längre tidshorisonter. Stora mängder kapital ger ofta institutioner tillgång till fonder till lägre avgifter. Dessa lägre avgifter kan ses som en slags grupprabatt. Längre tidshorisonter ger också institutionerna större utrymme att investera i illikvida tillgångar, som ofta har högre avkastning. Fonder riktade till institutionella investerare fokuserar ibland på denna fördel.
Typer av institutionella fonder
Investeringsförvaltare erbjuder ett par typer av fondstrukturer specifikt för investeringar av institutionella kunder. Dessa fonder är vanligtvis en del av en poolad fond som förvaltas omfattande för effektiva operationer och transaktionskostnader. Institutionella fonderbjudanden kan innehålla följande:
Institutionella fondandelar
Fonder erbjuder institutionella aktier som en klass av sina fonder. Institutionella aktier har sin egen avgiftsstruktur och investeringskrav. Institutionella aktier erbjuder vanligtvis de lägsta kostnadsförhållandena för alla aktieklasser i en fond. Minsta investering är i allmänhet cirka 100 000 dollar, även om den kan vara mycket högre.
Institutionella sammankopplade fonder
Utanför erbjudande om fondandelar kan en investeringsförvaltare också skapa institutionella sammankopplade fonder. Kombinerade medel är en typ av investeringsinstrument som använder en poolad investeringsstruktur. Institutionella sammankopplade fonder kommer att ha liknande investerings- och fondkrav som institutionella fondandelar. De har också sin egen avgiftsstruktur och kan erbjuda låga kostnadsförhållanden på grund av stordriftsfördelar från mer betydande investeringar.
Separata konton
Alla typer av förvaltare erbjuder också separat kontohantering för institutionella investerare. Separata konton används ofta när en institutionell kund försöker hantera tillgångar utanför etablerade investeringsfonder som tillhandahålls av företaget. I vissa fall kan investeringschefer vara ansvariga för att hantera alla tillgångar för en institutionell kund på ett brett diversifierat separat konto. Separata konton har sina egna avgiftsstrukturer bestämda av investeringsförvaltaren. Separata kontoavgifter kan vara högre än andra institutionella fondavgifter på grund av den större anpassningen som är involverad i förvaltningen av fonden.
