Vad är en inflationsskyddad säkerhet (IPS)
En inflationsskyddad säkerhet (IPS) är en typ av ränteinvestering som garanterar en reell avkastning. Detta innebär den årliga procentuella avkastningen på en investering, justerad för prisändringar på grund av inflation eller andra externa effekter. Att uttrycka avkastning i verkliga värden snarare än i icke-inflationsjusterade termer, särskilt under perioder med hög inflation, ger en tydligare bild av investeringens värde.
Förstå inflationsskyddad säkerhet (IPS)
Inflationsskyddade obligationer investerar främst i skuldebrev vars obligationer huvudsakligen varierar beroende på inflationstakten. Syftet med inflationsindexerade investeringar är att skydda en investerings kapital och inkomstström från den korrosiva kraften i inflationen.
Den amerikanska federala regeringen är för närvarande den ledande emittenten av dessa typer av värdepapper, främst i form av statsskuldinflationsskyddade värdepapper (TIPS) och serie I-sparande. Emellertid erbjuder privata företag också dessa inflationsskyddade produkter. Ett exempel är företagsinflationsskyddade värdepapper (CIPS), även kallad inflationslånade obligationer. CIPS är företagets kusin till TIPS. Med företagsversionen kan kupongen ha ett tak eller inte; det kan gå från fast kupong till ett flytande, det kan vara 100 procent flytande och alla variationer därav.
Samtliga statliga inflationsindexerade värdepapper jämförs mot konsumentprisindex (KPI). KPI mäter priserna som konsumenterna betalar för artiklar som köps ofta i sådana branscher som transport, mat och medicinsk vård. En långvarig ökning av KPI indikerar generellt att inflationen stiger och en dollars köpkraft faller.
Skydda fasta utbetalningar från inflation
Om ett sparfordon levererar en fast utbetalning, till exempel en pension eller social trygghet, kan inflationen minska värdet på den utbetalningen i enlighet därmed. Ett annat exempel är inlåningscertifikat (CD-skivor), som investerare ofta använder för att säkert tenderar till sina pengar och undviker upp- och nedgångar av tillgångar med högre risk, såsom aktier och obligationer. Men för långsiktiga investerare kan CD-skivor presentera en annan typ av risk som kan vara lika skadlig som marknadsrisk - risken för inflation. Om avkastningen på en investering inte åtminstone följer inflationstakten kommer det att leda till köpkraftsförlust på lång sikt.
För att illustrera, om en 5-årig CD gav procent men inflationen växte med i genomsnitt 2, 5 procent under den tidsramen, skulle en investerares reala avkastning ha varit -0, 5 procent. Med andra ord, investeraren skulle ha tappat pengar eftersom investeringen inte höll på med inflationstakten.
