Företagsobligationsfonder investerar i obligationer emitterade av privata företag. Företagsobligationer är räntebärande värdepapper som gör räntebetalningar under hela obligationens löptid och sedan betalar huvudmän vid deras löptid. Dessa obligationer kan vara av investeringsklass eller icke-investeringskvalitet, vilket skapar en rad avkastningar på grund av skillnaderna i standardrisk.
Key Takeaways
- Fonder för företagsobligationer utsätter investerare för företagsobligationer som emitteras av privata företag, utan de transaktionsavgifter som är involverade i direktinvesteringar i de underliggande obligationerna. Företagsobligationsfonder har olika standardriskprofiler, baserat på om majoriteten av obligationerna de investerar i är placeringsklass eller icke-investeringsklass. Toppföretagsobligationsfonder inkluderar Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) och Lord Abbett Income A (LAGVX).
Företagsobligationsfonder ger investerare bekvämt tillgång till räntebärande värdepapper utan att investera tid och betala transaktionskostnaderna för att köpa enskilda obligationer.
I slutet av 2018 erbjöd företagsobligationer av investeringsklass en genomsnittlig avkastning på 4, 25%, enligt Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield-siffror. Detta motsvarar en betydande ökning från 3, 51% i genomsnittlig avkastning 2017.
De fem fonderna för företagsobligationer nedan är värda att utforska.
Delaware Obligationsfondens klass C (DEECX)
Delaware skapades den 15 september 1998 och förvaltas av Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX) av Delaware Investments, en division i Macquarie Group. DEECX investerar minst 80% av sina nettotillgångar i långfristiga företagsobligationer. Statliga och kommunala obligationer kräver 17% respektive 2% av fondens fördelning.
Fondens obligationsinnehav är rankade BBB- och högre av Standard & Poor's, eller Baa3 och högre av Moody's kreditbyrå. DEECX innehar 182 värdepapper som inkluderar företagsobligationer emitterade av JPMorgan Chase, Pepsico och Duke Energy.
På grund av fondens längre tid än genomsnittet på 13, 4 år är den känslig för förändringar i marknadsräntor.
Den 8 november 2019 innehade DEECX ett fyrstjärnigt betyg av Morningstar, med en utgiftskvot på 1, 57% och en avkastning på 21, 67%.
Denna fond gynnas av de som söker exponering för högt rankade företagsobligationer, som är bekväma att tolerera ränterisk och volatilitet.
Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Fidelity Corporate Bond Fund investerar mer än 80% av sina tillgångar i utländska och inhemska företagsobligationer av investeringsklass med ränterisker liknande Barclays US Credit Bond Index. De återstående tillgångarna fördelas mellan statsobligationer och kontanter. FCBFXs toppinnehav inkluderar emissioner av Bank of America, Barclays och Morgan Stanley.
Till skillnad från DEECX har denna fond företagsobligationer med kortare löptider, i genomsnitt 6, 9-åriga löptider. Av denna anledning är fondens avkastning mindre känslig för ränteförändringar och är mindre volatil, vilket kommer på bekostnad av något lägre avkastning.
Den 8 november 2019 hade FCBFX ett tre-stjärnigt betyg från Morningstar, en utgiftskvot på 0, 45% och en avkastning på 14, 16%.
Denna fond är mest lämpad för investerare som vill exponera för företagsobligationer av högsta kvalitet med kortare löptider och mindre känslighet för ränterisken.
Calvert långsiktig inkomstfond klass A (CLDAX)
Calvert långsiktig inkomstfond klass A försöker maximera avkastningen genom att investera i amerikanska dollar, statliga och kommunala obligationer med kreditkvalitet i investeringsklass.
Jämfört med andra fonder har CLDAX en något lägre koncentration av företagsobligationer, med en tilldelning på cirka 54%. Resten av dess tillgångar är spridda på amerikanska statsobligationer (31%), värdepapperiserade åtaganden (10%) och vissa kontanter och kommunala obligationer. Nästan 16% av fondens tillgångar investerar i en enda amerikansk statsobligation, vilket kommer att förfallas 2045.
Den 8 november 2019 hade CLDAX ett tvåstjärnigt betyg från Morningstar, en utgiftskvot på 0, 92% och en avkastning på 20, 70%.
Fonden är mest lämplig för investerare som försöker hålla amerikanska statsobligationer för att mildra deras standardrisk.
Aktier i Federated Bond Fund Class F (ISHIX)
Federated Bond Fund F-andelar investerar i företagsobligationer och icke-investeringsklass. Företagsobligationer står för mer än 90% av fondens tillgångar, medan statliga åtaganden står för mindre än 5% av fondens innehav.
ISHIX fördelar 27% av sin portfölj till högavkastande obligationer och 71% till obligationer av investeringsklass. På grund av fondens exponering för obligationer i spekulativ kvalitet är dess avkastning föremål för större standardrisk, men under gynnsamma marknadsförhållanden kan fonden överträffa sina kamrater.
Den 8 november 2019 hade ISHIX ett tvåstjärnigt betyg från Morningstar, en utgiftskvot på 0, 86% och en YTD-avkastning på 12, 84%.
ISHIX passar investerare som söker exponering för obligationer av hög kvalitet och spekulativa obligationer som sannolikt ger en hög avkastning under gynnsamma obligationsmarknadsförhållanden.
När de är osäkra på standardrisken bör investerare komma ihåg att ju längre en obligation löptid är, desto större blir graden av prisvolatilitet.
Lord Abbett Income A (LAGVX)
Lord Abbett-inkomst En fonder investerar i både företagsobligationer och högavkastande företagsobligationer, men med större betoning på obligationer på ett lägre spektrum av investeringsgradspektrum.
Fonden fördelar cirka 65% av sina innehav till företagsobligationer och cirka 24% till värdepapperiserade ränteinstrument.
Den 8 november 2019 hade LAGVX ett fyrstjärnigt betyg från Morningstar, en kostnadsgrad på 0, 77% och en YTD-avkastning på 11, 85%.
LAGVX är bäst lämpad för investerare som vill diversifiera sina portföljer med högräntebindande obligationer som fokuserar på investeringskvalitetsfrågor, med BBB-kreditkvalitetsbetyg.
