Vad är ett inflationsderivat
Inflationsderivat är en underklass av derivat som används av investerare för att hantera den potentiella negativa effekten av stigande inflationsnivåer.
Liksom andra derivat, inklusive optioner eller terminer, tillåter inflationsderivat personer att delta i prisrörelser på en marknad eller ett index, i detta fall ett konsumentprisindex, en mätning av de allmänna kostnaderna för varor och tjänster i en ekonomi. Om du gör det kan det hjälpa investerare att säkra sig mot risken för att öka priserna och eroderar det verkliga värdet på deras investeringsportfölj.
BREAKING NED Inflationsderivat
Inflationsderivat beskriver en rad strategier från relativt enkla swappar till mer komplexa terminer och optioner. Den vanligaste formen av ett inflationsderivat är ett inflationsbyte, vilket gör att en investerare kan säkerställa en inflationsskyddad avkastning relativt ett index, som KPI.
I ett byte accepterar en investerare att betala en motpart en fast procentsats av ett nominellt belopp i utbyte mot en rörlig ränta eller betalning. Förändringen i inflationen under avtalets gång kommer att bestämma avbetalningens värde. Beräkningen mellan de fasta och flytande värdena sker med förutbestämda intervall. Beroende på förändringen i den sammansatta inflationstakten kommer en part att sätta säkerheter till den andra parten.
I så kallade nollkuponginflationsbyten görs en enskild betalning av den ena eller den andra parten vid kontraktets löptid. Denna enkelbetalning står i kontrast till swappar där inlämningen av betalningar sker under hela affären i en serie utbyten.
Ta till exempel ett femårigt nollkupongbyte där parti A går med på att betala en fast ränta på 2, 5%, sammansatt årligen, på ett belopp på 10 000 dollar medan parti B går med på att betala den sammansatta inflationstakten enligt den principen. Om inflationen överstiger 2, 5% har parti A kommit ut på toppen, om inte, parti B nettovinst. I båda fallen har part A sakkunnigt använt bytet för att överföra sin egen inflationsrisk till en annan person.
Medan inflationsbyten ofta hålls genom löptid har investerare möjlighet att handla med dem på börser eller via marknader utan disk, innan deras kontrakt löper ut. Återigen, om inflationstakten på swap är högre än den fasta räntan som investeraren betalar för den, kommer försäljningen att resultera i en positiv avkastning som klassificeras av IRS som en realisationsvinst.
Alternativ till inflationsderivat
Andra inflationssäkrade strategier inkluderar Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) och användningen av råvaror som guld och olja. Men båda har potentiella nackdelar jämfört med inflationsderivat, inklusive branta investeringsminimum, avgifter och hög volatilitet. Med tanke på deras låga premiekrav, ett brett spektrum av löptider och låg korrelation till aktier har inflationsderivat blivit en vanlig produkt för investerare som vill hantera inflationsrisken.
