Någon slags förlustkontroll bör vara ett krav för handlare på finansmarknaderna. Förluster måste kontrolleras om någon är en kortsiktig handlare eller en långsiktig investerare. Även om många handlare använder ett fast stopp för att kontrollera förluster och upprätthålla disciplin, finns det vissa handelsstilar som drar nytta av användningen av ett mentalt eller mjukt stopp.
Psykiska eller mjuka stopp
Ett mentalt stopp är när en datororder inte placeras för att lämna en handel för oss, men i stället lämnar vi positionen öppen utan någon kompensationsordning för att kontrollera vår förlust. En stopporder är inte placerad, men näringsidkaren har fortfarande en nivå i åtanke där han eller hon kommer att lämna en förlorande position (eller en vinnande position med ett släpande mentalt stopp).
Ett mjukt stopp kan också hänvisa till ett mentalt stopp som inte är till ett fast pris. Handlaren kan ha ett antal värden i åtanke där han eller hon kommer att lämna baserat på marknadsförhållanden.
Till exempel kan en näringsidkare köpa en aktie till $ 25, 15 och ha ett mentalt stopp vid $ 24, 90. En stopporder görs inte till det här priset. om priset går till 24, 90 dollar kommer handeln att utföra en försäljningsorder för att lämna handeln. Förhållandena förändras ständigt under dagen, så en näringsidkare kan besluta att han eller hon kommer att lämna i området $ 24, 90 (högre eller lägre), men utgången beror mer på vad som händer på marknaden i det ögonblicket än vad som uppfattades som en bra stoppnivå vid en tidigare tidpunkt. Detta är ett mjukt stopp.
Vem ska använda mentala eller mjuka stoppar?
Mentala och mjuka stopp kräver att en näringsidkare övervakar positionen om förlusterna ökar mot stoppområdet. Av denna anledning används mentala och mjuka stopp ofta av kortvariga handlare, t.ex. dagshandlare. Men mentala stopp kan också användas av långsiktiga handlare och de kan användas när positioner tas av grundläggande skäl.
Kortsiktiga handlare genomför ofta mentala mjuka stopp, eftersom det finns många kortvariga faktorer som kan uppstå under hela dagen. Exempelvis kan en order gå igenom som skulle utlösa en fast stoppnivå, men näringsidkaren vet att detta är ett kortsiktigt fenomen, och därför behöver handeln inte gå ut. Daghandlare ser också ofta stoppkörningar (snabba prisstigningar utöver även dollarbelopp eller prisnivåer där det i allmänhet finns en stor mängd stopporder), som driver priser utöver stöd eller motstånd. Men om de tekniska eller grundläggande faktorerna inte har förändrats kräver inte denna situation nödvändigtvis en utgång.
Grundläggande handlare drar också nytta av mjuka stopp eftersom de inte behöver ett stopp till ett fast pris; de inser att priserna fluktuerar, och så länge som det grundläggande pekar mot en lönsam position, kan de hålla sig i handeln. När grundläggande förändringar bör de lämna sin position. (För mer, se: Introduktion till typer av handel: grundläggande handlare .)
Fördel med mjukstopp
Det är en fördel att inte ha ett fast stopp. En vanlig frustration för handlare är att ställa in en stoppnivå och sedan få den stopporder utlöst (och positionen lämnas) bara för att se beståndet snabbt gå tillbaka i sin riktning. Detta kan undvikas genom att använda ett mjukt stopp. Förluster kan tas snabbt om näringsidkaren ser att det troligtvis kommer att vara ett stort utdrag och inte vill hålla positionen genom det, eller om näringsidkaren kan ge positionen utrymme att röra sig genom att noggrant övervaka vad som händer på marknaden.
När ett fast stopp ursprungligen placerades baseras det på de data som finns tillgängliga vid handeln. När nya data blir tillgängliga kan det stoppet justeras så att det inte stoppas på en nivå där marknaden troligen kommer att gå innan kursen återupptas. Därför är den största fördelen med att inte ha ett fast stopp att näringsidkaren inte automatiskt lämnas från positioner baserat på gammal information; näringsidkaren kan stanna i positioner som fortfarande visar lovande men upplever en kortsiktig teknisk avvikelse.
Många handlare gör också mycket snabba affärer eller många affärer på en dag. Att ställa in ett fast stopp i varje position är helt enkelt inte möjligt. Därför, om positioner tas för snabb vinst eller kräver snabba åtgärder, bör ett fast stopp inte ställas in. Tiden som används för att placera en stopporder kan leda till att en post eller utgång missas.
Nackdelen
Fasta stopp har många användningsområden. De används för att begränsa förluster till ett visst belopp, och det är möjligt att ett mjukt stopp resulterar i en större förlust än det fasta stoppet skulle ha tillåtit. Mentala mjuka stopp kräver en stor mängd disciplin från näringsidkare, eftersom de måste fastställa i realtid om en handel ska avslutas - det kan vara svårt när man tappar positioner. En annan nackdel är att handlare måste kunna övervaka positioner så att de kan lämna positionerna när faktorer indikerar att de borde göra det.
Inte alla handlare har möjlighet att ständigt övervaka positioner, eller de kan sakna disciplin att lämna positioner utan ett fast stopp. Således bör mentala eller mjuka stopp bara användas av handlare som har dessa egenskaper. (För mer, se: Stop-Loss eller Stop-Limit Order: Vilken ordning att använda? )
Poängen
Handlare som ska använda mjuka stopp bör vara medvetna om flera saker. Först och främst kan mjuka stopp användas för att lämna platser tidigare än väntat och bör inte användas endast för att ge en position mer utrymme. Det finns tillfällen då marknadsförhållandena förändras och det finns ingen anledning att hålla en position längre. För det andra bör mjuka stopp också användas för att lämna handel när de ursprungliga inträdeskriterierna inte längre är giltiga eller har försvunnit.
Om mjuka stopp ska användas måste också handlare vara medvetna om kommande händelser som kan ha stor inverkan på deras positioner. Dessa händelser inkluderar instrumentrelaterade händelser, till exempel företagsnyheter vid handel med aktiemarknaden eller ekonomiska datautgivningar. Dessa händelser kan resultera i stora förluster om positioner inte övervakas och risken inte kontrolleras tillräckligt.
Slutligen är det också klokt att ha ett slutligt stopppris hos en mäklare. I extrema fall, eller om näringsidkare av någon anledning inte är tillgängliga för att lämna en förlorande position själva, är det slutliga stoppet det absoluta maximum som en näringsidkare är villig att förlora på handeln. Det sista stoppet fungerar som ett säkerhetsnät för handlarna och hindrar dem från att blåsa hela sitt konto.
