Investerare som köper aktier gör det vanligtvis av ett av två skäl: De tror att priset kommer att stiga och tillåter dem att sälja aktien med vinst, eller de tänker samla in utdelningen på aktien som investeringsinkomst. Naturligtvis kan vissa bestånd uppfylla båda målen, åtminstone till viss del, men de flesta lager kan klassificeras i en av tre kategorier: tillväxt, inkomst eller värde. De som förstår egenskaperna hos varje typ av lager kan använda denna kunskap för att växa sina portföljer mer effektivt.
Tillväxtbestånd
Som namnet antyder är tillväxtföretag per definition de som har en betydande tillväxtpotential under överskådlig framtid. Tillväxtföretag kan för närvarande växa snabbare än de övergripande marknaderna, och de ägnar ofta de flesta av sina nuvarande intäkter åt ytterligare expansion. Varje sektor av marknaden har tillväxtföretag, men de är vanligare inom vissa områden som teknik, alternativ energi och bioteknik.
De flesta tillväxtlager tenderar att vara nyare företag med innovativa produkter som förväntas påverka marknaden i framtiden, men det finns undantag. Vissa tillväxtföretag är helt enkelt väldrivna enheter med bra affärsmodeller som har utnyttjat efterfrågan på sina produkter. Tillväxtaktier kan ge betydande kapitalavkastning, men många av dem är mindre, mindre stabila företag som också kan uppleva kraftiga prisfall.
Ett exempel på ett tillväxtföretag:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Denna Net-juggernaut fortsätter att lägga till funktioner, öppna nya marknader och ta kunder från andra detaljhandelsorienterade företag. Den efterföljande P / E 2018 på 263 återspeglar denna häpnadsväckande tillväxtpotential jämfört med SP-500 efterföljande P / E på 24, 6.
Värde lager
Undervärderade företag kan ofta ge långsiktiga vinster för dem som gör sina läxor. Ett värde aktier handlas till ett pris under där det verkar som det borde baseras på dess finansiella status och tekniska handelsindikatorer. Det kan ha höga utdelningsförhållanden eller låga ekonomiska förhållanden, såsom prisbokning eller prisintäkter. Aktiekursen kan också ha sjunkit på grund av allmänhetens uppfattning om faktorer som har lite att göra med företagets nuvarande verksamhet.
Till exempel kan aktiekursen för ett välskött, ekonomiskt sundt företag sjunka väsentligt under en kort tidsperiod om företagets VD blir inblandad i en allvarlig personlig skandal. Smarta investerare vet att detta är en bra tid att köpa aktien, eftersom allmänheten snart kommer att glömma händelsen och priset kommer sannolikt att återgå till sin tidigare nivå.
Naturligtvis är definitionen av vad som exakt är ett bra värde för en given aktie något subjektiv och varierar beroende på investerarens filosofi och synvinkel. Värdebestånd anses vanligtvis ha mindre risk än tillväxtlager eftersom de vanligtvis är de hos större och mer etablerade företag. Men deras priser återgår inte alltid till sina tidigare högre nivåer som väntat.
Ett exempel på ett lager med bra värde:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Aktien ser undervärderad ut eftersom den handlas till en 4-års låg nivå trots att EPS nästan fördubblats från $ 2, 48 2014 till uppskattade $ 4, 95 under räkenskapsåret 2018. Detta är bättre än den breda marknadens uppskattade 3, 14% årligen vinsttillväxt under de kommande 7 till 10 åren.
Inkomster
Investerare ser till inkomstaktier för att stärka sina ränteportföljer med utdelningsräntor som vanligtvis överstiger dem för garanterade instrument som statsskuld eller värdepapper.
Det finns två huvudtyper av inkomstlager. Nyttjelager är vanliga lager som historiskt sett förblivit ganska stabila i pris men vanligtvis betalar konkurrenskraftig utdelning. Föredragna aktier är hybridpapper som uppträder mer som obligationer än aktier. De har ofta ett samtal eller sätter funktioner eller andra egenskaper, men betalar också konkurrenskraftiga avkastningar.
Även om inkomstlager kan vara ett attraktivt alternativ för investerare som inte vill riskera sin kapital, kan deras värden sjunka när räntorna stiger.
Ett exempel på ett bra inkomstbestånd:
- AT&T (T) - Företaget är ekonomiskt sundt, har en rimlig skuld och betalar för närvarande en årlig utdelning på 6, 2%.
Hur man hittar lager i dessa kategorier
Det finns inget rätt sätt att upptäcka specifika typer av lager. De som vill ha tillväxt kan granska investeringswebbplatser eller anslagstavlor för listor över tillväxtföretag och sedan göra sina egna läxor på dem. Många analytiker publicerar också bloggar och nyhetsbrev som visar aktier i var och en av de tre kategorierna.
Investerare som letar efter inkomst kan beräkna utdelningsavkastningen på vanliga och föredragna erbjudanden och sedan utvärdera riskmängden i säkerheten. Det finns också aktiescreeningsprogram tillgängliga som investerare kan använda för att söka efter aktier enligt specifika kriterier, såsom utdelning eller ekonomiska förhållanden.
Poängen
Aktier kan ge avkastning på kapital från framtida tillväxt, nuvarande undervärdering eller utdelningsintäkter. Många aktier (som AT&T) erbjuder en kombination av dessa, och smarta investerare vet att utdelning kan göra en väsentlig skillnad i den totala avkastningen de får.
