Vad är den försiktiga expertlagen?
Prudent Expert Act är en lagstiftningsåtgärd som finns i avsnitt 404a1B i lagen om anställda för pensionering av anställda, eller ERISA, som kräver tillförlitlighet för en avgiftsbestämd pensionsplan för att använda vård, skicklighet, försiktighet och aktsamhet och att agera på samma sätt att någon som är bekant med sådana frågor skulle agera.
Key Takeaways
- Prudent Expert Act kräver att sponsrade avgiftsbestämda planer agerar på ett sätt som överensstämmer med bästa praxis och en fiduciär standard. Prudent Expert Act, som gäller pensionsplaner som 401 (k), innehåller starkare språk än den försiktiga personregeln riktlinjer som kom före den. Under lagen måste plansponsorer utföra due diligence, agera med omsorg, skicklighet och försiktighet och erbjuda investeringsalternativ som passar deltagarnas tidshorisont, avkastningsförväntningar och risktolerans.
Förstå den försiktiga expertlagen
Prudent Expert Act-språket skapar en viktig distinktion från den tidigare försiktiga personregeln genom att det håller tillsynsmyndigheter till en strängare standard. Det kallas också förnuftig expertregel eller försiktig expertstandard. Det språk som säger, bekant med sådana frågor, har tolkats som expert. En förvaltare är någon som är juridiskt ansvarig för någon annans pengar och som lagligen är skyldig att hantera dessa pengar i dess ägares bästa. Fiduciary bästa praxis inkluderar identifiering av klientens tidshorisont, önskad avkastning och risktolerans, val av tillgångsslag som överensstämmer med dessa riktlinjer, regelbundet granska investeringsresultatet och regelbundet omvärdera om tillsynsstandarder uppfylls.
En fiduciär får inte bara agera med avseende på en ERISA-täckt plan som någon försiktig person skulle göra. De måste närma sig det som en försiktig expert skulle göra. När de hanterar investeringar bedöms de inte som en försiktig person utan snarare som en försiktig professionell investeringschef. En försiktig person kan utföra en nivå av due diligence innan han gör en investering, en försiktig expert skulle förmodligen göra mycket mer. Den försiktiga personstandarden är en utgångspunkt för ERISA fiduciaries eftersom standarden som gäller för dem är betydligt strängare.
Fördelarna med en försiktig expert
När 401 000 planer först blev populära, engagerade vissa plan sponsorer försäkringsagenten som hanterade företagets ansvarsförsäkring, eller en mäklare som redan är känd för ledningen. Andra kontrakterade ett stort det stora fondbolaget. Men att välja sådana generalister skulle vanligtvis inte uppfylla den fiduciära skyldigheten att försiktigt anställa experter. Att hantera en 401k-plan är troligtvis för komplicerad för någon utan nödvändig utbildning, kunskap och resurser, och företagen skulle fortfarande ha tillsynsansvar.
Bästa praxis skulle vara att anlita en tillsynsrådgivare som tar och erkänner tillsynsansvar och diskretionära beslut för ett 401k-program. En sådan rådgivare kan hitta och eliminera dolda avgifter och intressekonflikter och minska en sponsors ansvar till 401 000 plan genom att övervaka planen, tjänsteleverantörerna och investeringarna. Enligt ERISA är att anställa försiktiga experter ett tillförlitligt krav när kunskap eller tjänster krävs av planen.
