När ett aktiekurs börjar stiga snabbt, vill korta säljare ut, eftersom de bara tjänar när aktien sjunker. De kan möta teoretiskt obegränsade förluster när aktierna stiger. Deras smärta kan dock vara en kort pressare vinst.
Förstå korta klämmor
Innan du kan förstå korta pressningar måste du förstå hur kortförsäljning fungerar.
Om en kortsäljare tror att en aktie är övervärderad och aktier sannolikt kommer att sjunka i pris, kan han eller hon låna aktien via ett marginalkonto. Den korta säljaren kommer sedan att sälja aktien och hålla fast vid intäkterna på marginalkontot som säkerhet. Så småningom måste säljaren köpa tillbaka aktier. Om aktiens pris har sjunkit, tjänar den korta säljaren pengar eftersom han eller hon kan betala in skillnaden mellan priset på den sålda aktien på marginalen och det reducerade aktiekursen som betalas senare. Men om priset stiger kan återköpspriset öka utöver det ursprungliga försäljningspriset, och den korta säljaren måste sälja det snabbt för att undvika ännu större förluster. (Mer information finns i Investopedias korta säljguide.)
Exempel: Anatomy of a Short Sale Anta att företag C lånades på marginalen och att "Short Seller Bob" sålde sedan 100 aktier till 25 dollar. Flera dagar senare sjunker företagets aktiekurs till 5 dollar per aktie och Bob köper tillbaka det. I detta fall tjänar Bob 2 000 dollar. Men om aktiekursen ökar är Bob fortfarande ansvarig för priset på aktien när han säljer det. Så om Bob köper tillbaka aktien till $ 30 istället för $ 5 som i exemplet ovan, förlorar han $ 5 per aktie. Att $ 5 gånger 100 är 500 $ som Bob måste betala upp.
Men vad händer om Bob inte är den enda korta säljaren som vill köpa tillbaka aktier innan de förlorar ännu mer pengar när aktien stiger? Han måste vänta på sin tur när han försöker sälja, för andra klamrar också för att bli av med sitt lager, och det finns ingen gräns för hur högt aktien kan klättra. Därför finns det ingen gräns för det pris som kortsäljaren kan betala för att köpa tillbaka aktien.
Det är här kortpressaren kommer in och köper aktien - medan de panikslagna korta säljarna orsakar en ytterligare prisökning på grund av efterfrågan på kort sikt. En kort klämma måste inte bara lära sig att förutsäga och identifiera korta pressningar, utan också välja rätt tid att sälja beståndet, som ligger på eller nära toppen.
Förutsäga korta klämmor
Att förutsäga en kort klämma innebär att tolka dagliga rörliga genomsnittliga diagram och beräkna den korta räntesatsen och den korta räntesatsen.
Procent av kort ränta
Den första prediktorn att titta på är den korta ränteprocenten - antalet kortslutna aktier dividerat med antalet utestående aktier. Till exempel, om det finns 20 000 aktier i Företag A som säljs av korta säljare och 200 000 aktier av utestående aktier, är den korta räntesatsen 10%. Ju högre denna procentsats är, desto fler korta säljare kommer det att tävla mot varandra för att köpa tillbaka aktien om priset börjar stiga. (För mer, se: Kort intresse: Vad det säger oss.)
Kort ränta
Den korta räntekvoten är den korta räntan dividerad med den genomsnittliga dagliga handelsvolymen för aktien i fråga. Om du till exempel tar 200 000 korta aktier och delar den med en genomsnittlig daglig handelsvolym på 40 000 aktier, skulle det ta fem dagar för korta säljare att köpa tillbaka sina aktier.
Ju högre andel, desto högre är sannolikheten för att korta säljare kommer att öka priset. En kort ränta på fem eller bättre är en bra indikator på att korta säljare kan få panik, och det kan vara en bra tid att försöka handla med en potentiell kortpress.
Dagliga rörliga genomsnittliga diagram
Dagliga rörliga genomsnittliga diagram visar var en aktie har handlat under en bestämd tidsperiod. Om man tittar på ett 50-dagars (eller längre) rörligt medeldiagram visar huruvida det finns toppar i ett aktiekurs. För att se rörliga genomsnittliga diagram, kolla in ett av de många tillgängliga kartprogrammen som finns tillgängliga. Dessa gör att du kan plotta detta i ditt valda aktieschema.
Nyhetsrubriker kan också utlösa en kort pressning, så håll dig informerad om vad som händer på ditt akties fält.
Poängen
Korrekt tidtagning av en kort pressning kan vara en mycket lukrativ strategi, men med denna höga belöningspotential kommer hög risk. Att tima en topp är ingen enkel prestation. En näringsidkare som vill tjäna på ett potentiellt korttryck bör göra en noggrann undersökning av förutsägare för kortpress inklusive kort ränta, kort ränta, dagliga rörliga medelvärden och branschtrender.
