Aktiemarknads- eller aktieindex är sammansatta mätningar som återspeglar kursrörelser för komponentaktier. Investerare använder index som riktmärke för att mäta portföljprestanda och som en barometer för det övergripande marknadssentimentet. När aktieindex trender uppåt återspeglar det en tjurmarknad; när de trendar lägre betyder det en björnmarknad. I USA är två av de mest populära aktiemarknadsindex S&P 500 och Russell 2000.
Key Takeaways
- S&P 500-indexet är ett aktieindex som består av 500 stora kapitaliseringsbolag. Russell 2000-indexet är ett aktiemarknadsindex som består av 2000 småkapitaliseringsbolag. Båda indexen är marknadsvärdet och S&P 500 används som ett stort- cap benchmark och Russell 2000 som en small-cap proxy.
S&P 500-indexet
Standard & Poor's 500, eller S&P 500-index, är ett aktieindex som består av 500 stora kapitaliseringsbolag noterade på amerikanska börser. Ett stort kapitaliserat företag, eller ett stort kapital, har normalt ett marknadsvärde som överstiger 10 miljarder dollar. S&P 500 är ett av de mest använda riktmärkena motsvarande den bredare amerikanska aktiemarknaden. Tack vare sin sammansättning av 500 företag är S&P 500 ett mycket bredare och kanske noggrant mått än det populära Dow Jones Industrial Average (DJIA), som bara innehåller 30 lager.
S&P 500 introducerades 1923 och antog sin nuvarande form den 4 mars 1957. En kommitté från S&P Dow Jones Indices - ett joint venture bestående av S&P Global Inc. (SPGI), CME Group (CME) och News Corporation (NWSA) - välj indexets bestående företag. Målet är att välja företag i branscher och marknadssegment som speglar den amerikanska ekonomin.
S&P 500 viktning
Aktier vägs av marknadsvärde, vilket resulterar i ett cap-viktat eller värde-viktat index där företag med större marknadsvärde får relativt högre vikt. Mer specifikt är S&P 500 också flytviktad, vilket beräknar ett företags börsvärde med endast antalet tillgängliga aktier för allmänheten. Detta hjälper till att reflektera ett företags investerbara värdering exakt. S&P är också mångfaldig i och med att den innehar både tillväxt- och värdepapper.
Ibland anpassas indexets sammansättning till konto för sammanslagningar och förvärv, konkurser, särskild utdelning, återköp av aktier och nyemissioner. Företag kan läggas till eller tas bort när landskapet i den amerikanska ekonomin förändras, eller eftersom företag inte uppfyller noteringskriterier, till exempel marknadsvärdering och finansiell lönsamhet.
Investera i S&P 500
S&P 500 är ett investerbart index, vilket gör det användbart som riktmärke för hela den amerikanska aktiemarknaden. Investerare och handlare kan kopiera S&P 500 genom att köpa komponentlagren med samma vikter som indexet. Ackumulering av positioner i 500 olika aktier kan vara kostsamt och tidskrävande, så det finns alternativ för att underlätta investeringar i indexet, inklusive S&P 500-futures, indexerade fonder och indexerade börshandlade fonder (ETF) som SPDR S&P 500 ETF Trust (SPIONERA). Det finns också en aktiv och likvid optionsmarknad på S&P 500-futures och SPY ETF, vilket gör det möjligt att säkra väl diversifierade stora capportföljer.
S&P 500 toppkomponenter
Från och med oktober 2019 inkluderar de tio bästa innehaven i S&P 500 efter marknadsvärde: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) och Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Russell 2000-indexet, skapat 1984 av Frank Russell Company, är ett aktiemarknadsindex som består av 2000 småkapitalisationsföretag. Det består av de nedre två tredjedelarna av Russell 3000-indexet, ett större index på 3000 börsnoterade företag som representerar nästan 98% av den investerbara amerikanska aktiemarknaden.
Medan S&P 500 är ett lämpligt riktmärke för portföljer med stora kepsar, är Russell 2000 det vanligaste riktmärket för småkapitalportföljer. Investerare övervakar vanligtvis detta index för att mäta resultatet hos mindre, inrikes fokuserade företag. De minsta 1000 företagen i Russell 2000 utgör Russell 1000 Microcap Index. Russell 2000-indexet är konstruerat för att vara representativt för de minsta 2000 börsnoterade företagen i USA
Russell 2000 viktning
Russell 2000 är ett annat viktat index med börsvärde, men det utesluter vissa börsnoterade aktier, till exempel de som handlas under $ 1, 00 per aktie, de som handlar på OTC-marknaden och företag med ett börsvärde under $ 30 miljon. Till skillnad från S&P 500 väljs komponenterna i Russell 2000-index med en formel - Russell 3000-botten - och inte av en kommitté.
Investera i Russell 2000
Liksom S&P 500 är Russell 2000-indexet investerbart genom att replikera indexet med hjälp av komponentaktier eller genom indexfutures, fonder och byta handelsfonder som iShares Russell 2000-index ETF (IWM). Det finns också en aktiv marknad för noterade optioner för IWM och Russell 2000 futures.
Russell 2000 toppkomponenter
Från och med oktober 2019 inkluderar de tio bästa innehaven i Russell 2000 genom marknadsvärde: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) och ONE Gas Inc. (OGS).
Poängen
S&P 500 och Russell 2000 är båda investerbara, marknadsvärde viktade amerikanska index som vanligtvis används som riktmärke av portföljförvaltare och investerare. Det finns också flera skillnader mellan de två indexen. S&P 500 består enbart av stora kapitaliseringsbolag och fungerar som det vanligaste benchmarket för stor cap. En kommitté väljer beståndsdelar som innehåller bara en fjärdedel av antalet företag som listas i Russell 2000. Alternativt är Russell 2000 ett lämpligt riktmärke för portföljer med små tak, med en formel som bestämmer medlemsaktier snarare än en kommitté.
