Svaret på frågan om stop-loss-order är en bra idé när handeln med börshandlade fonder (ETF) kan verka som en enkel, så det du ska läsa kan verka oortodokt. Men om vinst är ditt mål, kanske du vill ta hänsyn till informationen nedan.
ETF Stoppförlust = Stor risk
Denna ekvation kan tyckas bakåt i början. Men om du använder en stop-loss marknadsorder på en ETF och att ETF tillfälligt handlar med en brant rabatt till dess nettotillgångsvärde (NAV), vad kommer då att hända? Din position kommer att säljas när ETF erbjuder en rabatt. Du kan använda en stopp-loss-begränsningsorder så att din försäljning inte utlöses längst ner, men det kommer fortfarande inte att bli en bra handel. Du kan också försöka genomföra en arbitrage-strategi, men det är komplicerat och kräver likviditet, hastighet och mycket kapital. (För mer, se: Introduktion till ordertyper.)
De flesta ETF: er spårar ett index. Låt oss använda SPDR S&P Retail ETF (XRT) som ett exempel. Om XRT stupade mer än 10% på en dag, skulle du veta att något troligtvis var fel. Det är helt enkelt inte möjligt för alla lager i S&P Retail Select Industry Index att falla 10% eller mer samtidigt - oavsett ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Så om detta händer beror det sannolikt på ett fel i en baisseartad och illikvid miljö. Detta innebär att XRT måste flytta tillbaka till sitt verkliga värde. Det är precis där du vill öka din position, inte sälja. Tyvärr, om du använder en stop-loss, kommer du inte ha något annat val än att sälja.
Amatör kontra professionell
Den professionella handlaren är mycket mer stealth med sin rikedom. Han handlar med disciplin och övertygelse och utan känslor. Han kan tillämpa teknisk analys, men han vet att han måste känna till de grundläggande bakom den handeln, som kräver djupdykforskning för att ha sann övertygelse i en handel. Det är helt enkelt omöjligt att ha verklig övertygelse om man bara använder teknisk analys. (För mer, se: Egenskaper hos en framgångsrik handlare.)
Om en professionell handlare ser att en ETF handlar långt under där den borde baseras på forskning, kommer han inte tvivla på sig själv och sälja. Istället kommer han att köpa fler aktier stegvis. När du har verklig övertygelse har du ingen rädsla för att köpa fler andelar av en ETF med förutbestämda intervall. Exklusive hävstångsfonder, ETF: er som följer ett index kommer inte att drabbas av $ 0. Därför är det ofta bara en fråga om tid innan en återhämtning inträffar. Naturligtvis måste du ha trenden rätt, såvida du inte vill vänta långa perioder, som bör baseras på såväl forskning som teknisk analys. När båda är hausse, har du trenden rätt.
När det gäller genomsnittsvärdet för dollar kan du också överväga att aldrig lägga till en position under din lägsta köppunkt. Detta kan begränsa potentialen uppåt till en viss grad, men det kommer att bevara kapitalet. Sätt dessutom en kapitalfördelningsgräns för varje ETF och diversifiera lång och kort så att du kan tjäna pengar oavsett vilket sätt marknaden rör sig. Om du längtar efter den högsta kvaliteten och kort den lägsta kvaliteten, är det bara en tidsfråga innan vinsten börjar rulla in.
Slutligen inte överträffa. För att kontrollera dina känslor och begränsa handelsavgifterna ska du undvika dagshandel och hålla dig till trendhandeln. Gå inte till spelet. Låt spelet komma till dig. (För mer, se: Hur man undviker känslomässiga investeringar.)
Lagerstoppförlust = Minskad risk
Stop-loss-order har värde, men endast för enskilda aktier. Till skillnad från traditionella ETF: er, har en enskild aktie mycket större potential att gå till $ 0, så en stop-loss kan hjälpa dig att hålla dig ur problem. Naturligtvis, om du är en professionell, kommer du inte att låta girighet blinda dig eller äga något som har verklig potential att gå i konkurs. Men även med de bäst fastställda planerna kan det gå fel.
Låt oss säga att du ursprungligen trodde att en återförsäljare skulle dra tillbaka en vändning och köpa aktier i det aktiet. Som det visade sig missade företaget topplinjen och nedre raden samtidigt som man minskade vägledningen för räkenskapsåret. Det tog också mer skuld för att hjälpa till att finansiera befintliga verksamheter. Det är en absolut katastrof. Det finns inga goda nyheter här, och risken / belöningen är fruktansvärt. En professionell handlare kommer att erkänna nederlag och gå vidare. Även om det inte finns någon garanti för att en stop-loss kommer att ha den effekt du önskar på grund av potentialen till en gap-down, är det fortfarande starkt rekommenderat att du använder en på spekulativa aktieköp.
Poängen
När det gäller stop-loss-order bör din strategi bero på om du handlar ETF eller enskilda aktier eller inte. Med en traditionell ETF - i motsats till en hävstångsutvecklad ETF - om du har trenden korrekt och ETF kastar sig okarakteristiskt på kort sikt är detta den absolut värsta tiden att ha en stoppförlust i spelet. Istället är det här du vill öka och köpa mer. Det finns mycket större risk med en enskild aktie än med en ETF eftersom det inte finns någon diversifiering. I denna situation bör en stoppförlust övervägas starkt, särskilt om det är ett spekulativt spel. (För mer se: Omdefiniera stoppförlusten.)
