Filmer som Wolf of Wall Street , Wall Street och Boiler Room belyser ytterligheterna av skrupelfria, om inte helt olagliga, försäljningstaktiker som används av skuggiga mäklare. Men i verkligheten använder många mäklare - både i pannrum och ute - fortfarande sådana taktiker för att sälja tvivelaktiga eller olämpliga värdepapper till otrevliga köpare.
Lagligheten hos sådan försäljningssvindling är en tolkningsfråga och kan variera mellan stater baserat på deras värdepapperslagar. I många fall kan denna taktik bryta mot Securities and Exchange Commission: s regel 10b-5, som täcker anställning av manipulerande och vilseledande metoder för att sälja värdepapper. Reglerna förbjuder att använda någon enhet, schema eller artefice för att bedrägeri; göra något orikt uttalande om ett materiellt faktum eller utelämna ett materiellt faktum, eller engagera sig i bedrägligt beteende.
Här är en handfull dålig försäljningstaktik som används av mäklare som kan vara olagliga enligt federala lagar eller statliga lagar, eller åtminstone snabba överträdelser av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Pushing för att köpa blindt
Många klassiska pannrumsfunktioner fokuserar på långdistans kallanrop för att sälja, där mäklarna pressar hårt på att sälja i ett enda telefonsamtal. När man gör det försummar mäklare ofta att tillhandahålla den kund som är kund med tillräcklig information för att på ett korrekt sätt fatta ett investeringsbeslut. Dessa utelämnanden är särskilt bedrägliga när de säljer lager av dunkla företag med begränsad eller ingen verksamhetshistoria utan att avslöja sin brist på intäkter eller verksamhet.
Utelämnandet av väsentliga fakta vid försäljning av värdepapper är en klar överträdelse av regel 10b-5.
Uppblåsande tidigare prestationer
Mäklare kan göra vilseledande påståenden om deras tidigare resultat för att få en kundens förtroende för sina investeringsförmågor. Till exempel kan en mäklare säga att han eller hon nyligen hade sålt aktier för tredubbla siffror på bara veckor när de i själva verket inte har sålt aktierna i fråga. Dessa spårregister kan vara svåra att verifiera objektivt, vilket gör lögnen särskilt lumviga när man försöker stänga kunder via telefon.
Det osannade uttalandet om ett väsentligt faktum vid försäljning av värdepapper bryter också med regel 10b-5.
Att ignorera kundens hållbarhet
FINRA regel 2111 kräver att mäklare har en "rimlig grund att tro att en rekommenderad transaktion eller investeringsstrategi är lämplig för en kund." Självklart är mäklare som kallar nya potentiella kunder och skapar en säkerhetsparadis i en storlek passar alla har inte genomfört due diligence hos kunden eller beaktat investeringens lämplighet för kunden. Till exempel saknar en mikrokapsel som säljs i kallanrop en rimlig grund.
Okunnighet om lämplighet kanske inte bryter mot en specifik del av regel 10b-5, men den bryter mot FINRA: s regler och kan leda till påföljder för mäklaren.
Använda manipulativt samtal
Mäklare kan använda en mängd olika manipulativa försäljningstekniker som är utformade för att prata någon att köpa säkerhet. Till exempel belyser vargen från Wall Street ett exempel där ett försäljningsskript riktade sig till en kund som önskade att fråga sin make innan han köpte genom att säga, ”Jag är säker på att du inte kom dit du är idag genom att rådfråga din fru på vardagliga beslut. ”Det manipulerar en kund genom att spela mot sitt ego.
Dessa manipulativa försäljningstekniker kan bryta mot regel 10b-5: s klausul om manipulering.
Att göra upprörande löften
Mäklare kan placera en investering som en garanti eller säkerhet, när det i verkligheten inte finns något sådant, särskilt med riskfyllda värdepapper. Till exempel kan en mäklare framställa ett fusions ryktet som en säkerhet som bekräftas med "insiderinformation", vilket kan leda till "multi-bagger" -avkastning för den blivande klienten under de kommande veckorna. Naturligtvis skulle aktien redan vara handel mycket högre om en fusion hade offentliggjorts eller till och med starkt misstänkt.
Dessa löften kan bryta mot regel 10b-5s riktlinjer som täcker bedrägligt beteende.
Poängen
Filmerna belyser extrema fall, men smidigtalande pannrumsoperatörer är där ute. Genom att vara medveten om deras manipulativa taktik och högtryckstrick kan enskilda investerare undvika att förlora pengar till dessa skrupelfria typer - eller någon annan investerare som bara har sina egna bästa intressen.
