Vad är en kvalificerad kvalificerad deltagare (QEP)?
En kvalificerad berättigad deltagare (QEP) är en individ som uppfyller kraven för att handla i sofistikerade investeringsfonder som terminer och hedgefonder. Dessa krav definieras i regel 4.7 i lagen om råvaruutbyte (CEA).
Key Takeaways
- En kvalificerad berättigad deltagare är en person som uppfyller kraven för att handla i olika investeringsfonder, såsom terminer och hedgefonder. En QEP måste äga minst 2 000 000 dollar i värdepapper och andra investeringar, ha ett öppet konto hos en FCM i minst sex månader, och har en portfölj som har minst 200 000 USD initiala marginal- och optionspremier för transaktioner med råvaror.QEP: er liknar, men inte samma sak som, ackrediterade investerare eftersom de antas ha en sofistikerad förståelse för komplexiteten i riskfylld handel tillgångar som terminer och hedgefonder.
Förstå kvalificerad kvalificerad deltagare (QEP)
Kvalificerade kvalificerade deltagare (QEP) måste uppfylla en uppsättning villkor som beskrivs i lagen om råvarubörs. De måste äga minst 2 miljoner dollar i värdepapper och andra investeringar, samt minst 200 000 dollar i initial marginal och optioner för råvaroräntransaktioner. De måste också ha haft ett öppet konto hos en futurekommisshandlare (FCM) när som helst under de föregående sex månaderna. Slutligen måste de ha en kombinerad portfölj av de investeringar som anges i ovanstående krav.
QEP anses vara mer kunniga än den typiska investeraren när det gäller sofistikerade investeringar. Hedgefonder till exempel förstås vara mer riskfyllda än fonder, pensionsfonder och andra investeringsfordon. De kan se betydande förluster men ger högre avkastning än genomsnittet när de lyckas. Hedgefondförvaltare går långt på tillgångar som de förutspår kommer att göra bra i framtiden, medan kortslutningstillgångar de förväntar sig kommer att falla i pris.
Enligt lag måste ett antal hedgefonddeltagare vara QEP. Hedgefonder som begränsar sina investerare endast till QEP: er kan få ett undantag från flera Securities and Exchange Commission (SEC) -regler. Detta undantag gör det möjligt för hedgefondförvaltare att få mer betydande bredd i sina investeringsbeslut, vilket öppnar dörren för både mer betydande risker och fördelar än andra typer av investeringar. Hedgefonder klandras av många för att de har bidragit till finanskrisen 2007–2008 genom att lägga till riskabla, hävstångsbaserade derivat till banksystemet. Dessa investeringar skapade hög avkastning när marknaden var god, men förstärkte effekten av marknadens nedgång.
QEPs vs ackrediterade investerare och råvaru pooloperatörer
Kvalificerade kvalificerade deltagare liknar ackrediterade investerare eftersom de båda måste uppfylla specifika inkomster och nettovärde. Skillnaden är att QEP: er antas ha en sofistikerad förståelse för komplexiteten i att handla riskfyllda tillgångar som terminer och hedgefonder.
Individer som får pengar att använda i en handelspool som en hedgefond måste registrera sig som Commodity Pool Operators (CPO). CPO: er måste uppfylla upplysningskraven i både råvarubörslagen och Commodity Futures Trading Commission. Medan investerare i hedgefonder måste vara QEP måste hedgefondförvaltare vara både QEP och CPO.
