Företagsvärde är måttet på ett företags totala värde, inklusive dess utestående eget kapitalvärde, utestående skulder och likvida medel. Vid beräkning av företagsvärde subtraheras likvida medel från marknadsvärde plus skuld, så det är möjligt för ett företag att ha ett negativt företagsvärde. Till exempel, om ett företag för närvarande har 10 miljoner utestående aktier och handlas till $ 2 per aktie, är dess marknadsvärde lika med 20 miljoner dollar. Om samma företag har 50 miljoner dollar i kontanter och likvida medel i sin balansräkning och 10 miljoner dollar i skuld har det ett företagsvärde på negativt 20 miljoner dollar.
Negativt Enterprise Value
Ett negativt företagsvärde illustrerar inte nödvändigtvis ett problem. Ett företag med absolut ingen skuld kan fortfarande ha ett negativt företagsvärde. Eftersom företagsvärdet påverkas starkt av ett företags aktiekurs, om priset faller under kontantvärde, kan negativt företagsvärde bli resultatet. Detta är en möjlig förklaring för företaget i det tidigare exemplet. Säg att företagets normala handelsintervall för det gångna året var $ 5 per aktie snarare än $ 2; detta sätter sitt normala företagsvärde på 10 miljoner dollar.
Som detta illustrerar kan ibland starka företag uppleva en nedgång i företagets värde som inte nödvändigtvis indikerar ett problem med företagets ekonomi. En normal björnmarknadscykel kan bidra till negativt företagsvärde. Det är därför värdet investerare ofta använder företagets värde multipel för att upptäcka goda investeringsmöjligheter bland företag med aktiekurser som har slagits ner.
