Sharpe-förhållandet och informationsgraden är båda verktyg som används för att utvärdera en riskjusterad avkastning på en investeringsportfölj. De skiljer sig åt i baslinjen som varje mäter eller jämför investeringsavkastningen mot.
Sharpe Ratio
Sharpe-kvoten är kanske det mest använda verktyget för att utvärdera den riskjusterade avkastningen på investeringsportföljer. Det gör det genom att jämföra den faktiska eller förväntade avkastningen på en investering med avkastningen på en riskfri investering, till exempel amerikanska statsskuldväxlar. Den jämför de två avkastningskurserna, med beaktande av standardavvikelsen för investeringsportföljen, för att ge en investerare en uppfattning om hur mycket ytterligare vinst han eller hon får (om någon) i gengäld för att ta på sig den ytterligare risken som är förknippad med att investera i aktier.
Informationsförhållandet
Informationsgraden syftar också till att utvärdera riskjusterad avkastning i förhållande till en basinvestering. I stället för att använda en riskfri investering för jämförelseändamål, mäter informationsgraden vanligtvis avkastningsgraden för en investeringsportfölj mot ett jämförelseindexindex. S&P 500-indexet är det mest använda benchmarket. Informationsförhållandet jämför jämförbarhetsgraden för aktiv portföljhantering, där en investerare eller portföljförvaltare fattar de specifika investeringsbesluten om vilka aktier att köpa, med den avkastningskurs som skulle realiseras genom passiv portföljhantering, det resultat som skulle bli uppnås om en investerare skulle investera alla sina medel i en indexfond. Informationsförhållandet kan också ge en indikation på konsistensen i en investeringsportföljs resultat; det indikerar om den aktivt förvaltade portföljen överträffar konsekvent passiv portföljförvaltning med ett litet belopp månad till månad eller om den överträffar en passiv investeringsportfölj med ett stort belopp under några månader av året.
