Aktiemarknaden påverkar enskilda företag i en ekonomi på många olika sätt. I USA finns det cirka 5 000 börsnoterade aktier som kan delas in i 11 globala industriklassificeringar (GICS). Med dagliga rörelser över hela linjen kan det finnas en mängd påverkningar.
Många analytiker nollar ofta in S & P 500-indexet som en barometer för marknadsresultatet totalt sett och som sådan en av de mest inflytelserika drivkrafterna. Här kommer vi att ta mycket åt två av de mest grundläggande effekterna för företag: 1) konsumentutgifter och 2) affärsverksamhet.
Aktiemarknaden och ekonomin
Definierad som den marknad där aktieandelar i börsnoterade företag köps och säljs mäter aktiemarknaden det sammanlagda värdet på alla börsnoterade företag. Omfattande kan detta representeras av Wilshire 5000, men mer generellt fokuserar de flesta analytiker och investerare på S&P 500. Båda indexen kan vara ett värdefullt verktyg för att mäta hälsan i den totala ekonomin, men ibland kan aktier vara vilseledande.
Typiskt kommer aktiemarknaden och den ekonomiska utvecklingen ofta att anpassas. Således, när aktiemarknaden presterar bra, är det vanligtvis en funktion av en växande ekonomi. Ekonomisk tillväxt kan mätas på flera sätt men ett av de mest framträdande är att följa bruttonationalprodukten (BNP).
S&P 500 kontra BNP.
När BNP växer producerar enskilda företag mer och expanderar vanligtvis. Expanderande affärsverksamhet ökar vanligtvis värderingarna och leder till vinster på aktiemarknaden.
Historiskt sett hade branta marknadsnedgångar föregått det stora depressionen på 1930-talet samt den stora lågkonjunkturen 2007-2009. Vissa marknadskrascher, mest känt Black Monday 1987, följdes dock inte av lågkonjunkturer.
Aktiemarknaden och konsumentutgifter
Ofta spenderar konsumenterna mer på tjurmarknaderna eftersom de tjänar mer på effekterna av en stark ekonomi och också känner sig rikare när de ser sina portföljer öka i värde. Under björnmarknaderna går ekonomin vanligtvis inte så bra och utgifterna avtar. Ett samtidigt fall i aktievärden skapar också rädsla för förlust av förmögenhet och köpkraft som värdet på investeringar kontrakterar.
En stigande aktiemarknad är vanligtvis i linje med en växande ekonomi och leder till ökat investerarnas förtroende. Investerarnas förtroende för aktier leder till mer köpaktivitet som också kan bidra till att höja priserna högre. När aktierna stiger får människor som investeras på aktiemarknaderna förmögenhet. Denna ökade förmögenhet leder ofta till ökade konsumentutgifter, eftersom konsumenter köper fler varor och tjänster när de är övertygade om att de är i ekonomisk situation för att göra det. När konsumenter köper mer väljer företag som säljer dessa varor och tjänster att producera mer och sälja mer och skörda fördelen i form av ökade intäkter.
Aktiemarknadsförluster orsakar förmögenhetserosion i både personliga och pensionsportföljer. En konsument som ser sin portfölj i värde minskar sannolikt mindre. Denna minskning av utgifterna påverkar företag negativt - särskilt de som säljer varor och tjänster som inte är nödvändiga, till exempel lyxbilar och underhållning, som kunder kan leva utan när pengarna är trånga.
Aktiemarknaden och affärsverksamheten
Aktiemarknadens rörelser kan påverka företag på olika sätt. Ökningen och fallet av aktiekursvärden påverkar ett företags marknadsvärde och därför dess marknadsvärde. Ju högre aktier prissätts desto mer är ett företag värt i marknadsvärde och vice versa. Företags marknadsvärde kan vara viktigt när man överväger fusioner och / eller förvärv som involverar aktier som en del av affären.
Aktieutgivningsbeslut kan också påverkas av aktieutvecklingen. Om det går bra med en aktie, kan ett företag vara mer benäget att emittera fler aktier eftersom de tror att de kan skaffa mer kapital till det högre värdet.
Aktiemarknadsresultatet påverkar också ett företags kapitalkostnad. Företagets måste genomsätta kostnaderna för både deras skuld och eget kapital när de kommer till en vägd genomsnittlig kapitalkostnad som används för många analysscenarier. Ju högre den förväntade marknadsprestationen är, desto högre blir kostnaden för eget kapital. När kostnaden för eget kapital ökar i framtiden blir beräkningarna av nuvärdet lägre eftersom företagen måste använda en högre diskonteringsränta.
Företag kan också ha betydande kapitalinvesteringar i sina aktier vilket kan leda till problem om aktien faller. Till exempel kan företag inneha aktier som likvida medel eller använda aktier som stöd för pensionsfonder. I alla fall, när aktierna faller, minskar värdet vilket kan leda till finansieringsproblem.
Slutligen kan positiva ökningar i aktievärden också potentiellt skapa nya intressen för ett visst företag eller sektor. Detta kan eventuellt öka intäktsökningen från försäljningen eller locka till sig investerare.
