Även om småkapitalaktier betraktas som mer riskfyllda investeringar än storkapitalaktier, tillhandahåller tillräckligt småkapitalaktier utmärkt tillväxtpotential och hög potentiell avkastning på eget kapital för att garantera att de ingår i innehaven för alla utom de mest konservativa investerarna.
De fyra riskerna med små kepsar
Det finns fyra primära aspekter av småkapitalaktier som gör dem potentiellt mer riskfyllda än storkapitalbestånd. Den ena är att när det gäller handel har småkapitalaktier mindre likviditet. För investerare betyder detta att tillräckligt med aktier till rätt pris kan vara otillgängliga när de vill köpa - eller det kan vara svårt att sälja aktier snabbt till gynnsamma priser.
En annan aspekt är att jämfört med stora företag har småföretag i allmänhet mindre tillgång till kapital och totalt sett inte så många finansiella resurser. Detta gör det svårt för mindre företag att få nödvändig finansiering för att överbrygga klyftor i kassaflödet, finansiera nya marknadstillväxtuppdrag eller åta sig stora investeringar. Detta problem kan bli allvarligare för småföretag under låga delar av konjunkturcykeln.
En tredje aspekt av potentiellt ökad risk med småkapitalaktier är helt enkelt en brist på operationell historia och potentialen för att den oförklarade affärsmodellen visar sig vara felaktig. Dessa två faktorer kan göra det svårt för mindre företag att konkurrera med större företag effektivt. Eftersom små företag inte är lika troliga att ha en etablerad, lojal kundbas, är de mer sårbara för konsumenternas preferensförändringar.
Den fjärde aspekten av risken med små företag har att göra med data. Inte så mycket information om små företag är vanligtvis tillgängligt för allmänheten, och detta gör en informerad utvärdering av småkapitalaktier svårare för potentiella investerare.
Fördelar med små kepsar
Trots den ytterligare risken för småkapitalaktier finns det goda argument för att investera i dem. En fördel är att det är lättare för små företag att generera proportionellt stora tillväxtnivåer. Försäljning på 500 000 dollar kan fördubblas mycket lättare än försäljning på 5 miljoner dollar. Eftersom en liten, intim ledande personal ofta driver mindre företag, kan de snabbare anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden på ungefär samma sätt som det är lättare för en liten båt att ändra kurs än för en stor havsfartyg.
En annan fördel med att investera i småkapitalaktier är potentialen att upptäcka okänt värde. Den allmänna regeln för investeringsvärlden är att majoriteten av Wall Street-forskningen riktar sig till en bråkdel av börsnoterade företag, och de flesta av dessa företag är stora mössor. Småbolag flyger mer under radaren och har därför större potential för dem som söker undervärderade aktier.
Brist på likviditet på marknaden kan ibland vara till nytta för småkapitalinvesterare som redan äger aktier. Om ett stort antal plötsligt försöker köpa ett mindre likvida lager kan det höja priset snabbare och längre än för ett mer likvida lager. Bra portföljhantering inkluderar blandning av en måttlig andel väl valda småkapitalaktier med mindre volatila storkapitalaktier. Det är just för att det finns olika risknivåer mellan stor- och småkapitalaktier som börsvärde av aktierna är en viktig faktor för att uppnå korrekt diversifiering i en investeringsportfölj.
