Med begreppet nominellt värde avses värdet eller spotpriset på en underliggande tillgång i en derivathandel, oavsett om det är ett alternativ, terminer eller valutahandel. Detta värde hjälper till att upptäcka skillnaden mellan det totala investerade beloppet och det totala beloppet som är förknippat med hela transaktionen. Det nominella värdet beräknas genom att multiplicera enheterna i ett kontrakt med spotpriset.
Även om båda beskriver värdet på en säkerhet skiljer sig det nominella värdet från marknadsvärdet. Marknadsvärde används vanligtvis för att beskriva börsvärde för ett börsnoterat företag. Det kan också användas för att beskriva det pris en tillgång skulle gå för på den öppna marknaden. För att få marknadsvärdet multiplicerar du det totala antalet utestående aktier med den aktuella aktiekursen. Men hur beräknar du det nominella värdet på ett terminskontrakt?
Key Takeaways
- Termen nominellt värde avser värdet eller spotpriset på en underliggande tillgång i en derivathandel. Den beräknade värderingsberäkningen av ett futurekontrakt bestämmer värdet på tillgångarna som ligger bakom futurekontraktet. För att beräkna det nominella värdet på ett futurekontrakt, kontraktsstorlek multipliceras med priset per enhet för den vara som representeras av spotpriset. Beräkningsvärde hjälper investerare att förstå och planera för risk för förlust.
Beräkning av ett framtida kontrakts nominella värde
Den nominella värderingen av ett futurekontrakt bestämmer värdet på de tillgångar som ligger till grund för futurekontraktet. Spotpriset är det aktuella priset på varan. För att göra det multipliceras kontraktets storlek med priset per enhet för den vara som representeras av spotpriset.
Notional value = Kontraktstorlek x Spotpris
Ett sojabönskontrakt består till exempel av 5 000 bushels sojabönor. Till ett spotpris på $ 9 är det nominella värdet på ett sojaböns futurekontrakt $ 45 000, eller 5 000 bushels gånger spotpriset för $ 9.
Förstå beräkningen av det nominella värdet
Beräkningen av det nominella värdet avslöjar det totala värdet på den underliggande tillgången eller varan som kontraktet kontrollerar. Som med sojabönsexemplet representerar ett sojabönskontrakt 45 000 dollar av den tillgången. Men det numret är inte detsamma som optionens marknadsvärde, vilket är hur mycket optionskontraktet som för närvarande handlas på marknaden.
Option marknadsvärde = Option pris x Fordran på underliggande tillgångar
Om sojabönkontraktet i exemplet ovan handlas till $ 2, skulle alternativet marknadsvärde vara $ 10.000 - eller alternativet priset på $ 2 gånger 5.000 bushels. Skillnaden i nominellt värde och optionens marknadsvärde beror på att optioner använder hävstång.
Varför det nominella värdet är viktigt
Det nominella värdet är nyckeln till att hantera risk. I synnerhet kan det nominella värdet användas för att bestämma säkringsgraden, som anger antalet kontrakt som krävs för att säkra marknadsrisken. Beräkningen av säkringsgraden är:
Säkringsgrad = Värde vid risk ÷ Betydelsevärde
Värde vid risk är mängden av en investerares portfölj som är i riskzonen - eller utsatt för förlust relaterad till en viss marknad. Till exempel har en investerare en position på 5 miljoner dollar i sojabönor som de vill säkra mot framtida förluster. De kommer att använda ett terminskontrakt för att göra det.
Fortsatt med exemplet på sojabön Futures ovanifrån skulle det ta ungefär 111 av ovanstående futureavtal för sojabönor för att säkra sin position, eller $ 5 miljoner dividerat med $ 45 000.
Det nominella värdet hjälper investerare att förstå och planera för risk för förlust. Det kan ta lite pengar att köpa ett optionskontrakt tack vare hävstångseffekten, men ändå kan förändringar i det underliggande tillgångspriset leda till en stor svängning på en investerares konto.
Det nominella värdet är nyckeln till att hantera risk genom att det hjälper investerare att förstå och planera för risk för förlust.
Terminskontrakt och marknaden
Det finns två huvuddeltagare på futuresmarknaderna. Hedgers försöker hantera sin prisrisk för råvaror, och spekulanter vill tjäna på prisfluktuationer för råvaror. Spekulanter ger mycket likviditet till terminsmarknaderna. Terminskontrakt tillåter spekulanter att ta större riskmängder med mindre kapital på grund av den höga grad av hävstångseffekt.
Terminskontrakt är finansiella derivat med värden baserade på en underliggande tillgång. De handlas på centraliserade börser som Chicago Mercantile Exchange (CME) eller Intercontinental Exchange (ICE). Futuresmarknaden började på 1850-talet i Chicago med jordbrukare som försökte säkra sin grödproduktion. Jordbrukarna kunde sälja futuresavtal för att låsa in ett pris för sina grödor. Detta tillät dem att vara oroade över dagliga prisfluktuationer i spotpriset. Futurmarknaden har sedan dess expanderat till att omfatta andra råvaror, såsom energifutures, ränteterminer och valutaterminer.
Futurespriser
Till skillnad från aktier som kan finnas i evighet, har futures ett utgångsdatum och är begränsade i deras varaktighet. Framtidens terminskontrakt är kontraktet med närmaste utgångsdatum och är vanligtvis det närmaste i värde till spotpriset.
Priset på framtidens terminskontrakt kan vara väsentligt annorlunda än kontraktet om några månader. Detta gör att marknaden kan försöka förutsäga utbud och efterfrågan på en vara längre ut.
