Medan en osäkerhetsvåg har lagt till en ökad volatilitet på marknaderna under 2018 och drar S&P 500 ned från de högsta uppnådda i slutet av januari, sattes 2, 5 biljoner dollar som ska spenderas på återköp av aktier, utdelningar och fusioner och förvärv (M&A) i år kan öka amerikanska aktier, enligt ett team av tjurar på gatan och som beskrivs i en ny CNBC-rapport.
Från och med april hade företag planerat att spendera 1 biljon dollar på både återköp av aktier och utdelningar, men detta gjorde lite för att skicka aktier högre. Nyheter om stark jobbtillväxt skickade marknaden upp på måndagen, med S&P 500 på 2 742, 14 på tisdag eftermiddag och återspeglade en 2, 6% vinst årligen (YTD).
Spenderar på företagets 'Flow' 2018
På måndag utfärdade analytiker vid UBS en anteckning som förutspådde amerikanska företag att injicera mer än 2, 5 biljoner dollar i vad strateger kallar "flöde", eller en kombination av återköp av aktier, utdelningar och M&A. I slutet av förra året sänkte GOP-skatteöversynen företagsskattesatsen från 35% till 21% och incitamentade miljarder i utländska kontanter repatriering. Amerikanska företag har nu cirka 2, 5 miljarder dollar kontant till hands, enligt Federal Reserve Bank, och så mycket som 3, 5 biljoner dollar som fortfarande parkeras utomlands, enligt CNBC. (För mer, se även: 5 skäl till att tjurmarknaden kommer att frodas 2018. )
"Förutsatt att förbättring av tillväxt och stabila räntor förväntar vi oss att den positiva positionerings- / flödesbakgrunden kommer att stödja amerikanska aktier, vilket är viktigt eftersom det dagliga företagsflödet avtar från mitten av juni till mitten av juli, " skrev UBS-strateg Keith Parker.
UBS räknar med att återköp kommer att sträcka sig från 700 miljarder till 800 miljarder dollar, utdelningar för att överstiga 500 miljarder dollar och M&A kommer att stå för 1, 3 biljoner dollar 2018. Sammantaget skulle utgifterna utgöra cirka 10% av S&P 500: s totala marknadsvärde och 12, 5% av BNP, som rapporterats av CNBC.
Topp 5 återköpsektorer
| Sektor | Dollarbelopp YTD |
| Tech | 232, 6 miljarder dollar |
| Sjukvård | 62 miljarder dollar |
| Staples | 39 miljarder dollar |
| Diskretionär | 22, 4 miljarder dollar |
| Industri | 11, 2 miljarder dollar |
Maj satte rekord för återköp av aktier, vilket också markerar den bästa månaden för aktier sedan januari och den bästa maj sedan 2009. Återköp, upp 83% YTD, har varit överväldigande inriktade på aktier i teknik, hälsovård och konsumentklamrar, som ses som uppsatta för att dra mest nytta av vindfallet på 2, 5 biljoner dollar.
Bull och Bear Case
2, 5 biljoner dollar förväntas driva andra hausseartade krafter i spelet, inklusive robust tillväxt i arbetstillfällen som just tillkännagavs denna vecka, och nuvarande prognoser för BNP-tillväxt på mer än 4% under andra kvartalet. En ny MarketWatch-rapport visade att starka vinster i personinkomst och konsumentutgifter i april ledde till att en handfull analytiker steg upp sina BNP-prognoser. Amherst Pierpont Securities var bland de mest hausse, och lyft uppskattningarna till 4, 5% från 4, 2%.
Samtidigt hoppade konsumentförtroendet tillbaka i maj till historiskt starka nivåer, vilket skapade en idealisk ekonomi för aktietillväxt, vilket framgår av en ny CNBC-rapport.
Bullish indikatorer åt sidan, det finns också negativa krafter som kan få en marknadsrally att lossna. Potentiella motvind inkluderar för mycket pengar från skattesänkningar som överhettar ekonomin och ett potentiellt handelskrig som drivs av ett alltmer protektionistiskt Vita hus. På måndagen varnade S&P 500: s chefekonom Paul Gruenwald i en intervju med CNBC att om tullhot hotar till ett helt handelshandelskrig kan den globala BNP sjunka med mer än 25%. (För mer, se också: Aktieåterköp dubbel under Trumps skatteplan. )
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Utdelningsaktier
Utdelning kontra återköp: Vad är skillnaden?
Toppaktier
Toppkonsument häftklamrar
Toppaktier
Topp 5 hälsovårdsbestånd för 2020
Sektorer & industrianalys
Topp 3 ETF: s sjukvård för 2020
Toppaktier
Top Small Cap-aktier för januari 2020
Toppaktier
De bästa konsumenternas diskretionära lager för januari 2020
PartnerlänkarRelaterade villkor
Utdelningssignalering Utdelningssignalering tyder på att ett företagsmeddelande om en ökning av utdelningen är en indikator på dess starka framtidsutsikter. mer Förklarade återköp En återköp är ett återköp av utestående aktier av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. mer FANG Aktier Definition FANG är förkortningen för fyra högpresterande teknikaktier: Facebook, Amazon, Netflix och Google (nu Alphabet, Inc.). mer Bruttonationalprodukt - BNP Bruttonationalprodukt (BNP) är det monetära värdet på alla färdiga varor och tjänster som gjorts inom ett land under en viss period. mer Hur återköp av aktier kan höja priset på ett företags aktie En återköp av aktier är en transaktion där ett företag köper tillbaka sina egna aktier från marknaden, minskar antalet utestående aktier och ökar efterfrågan på aktierna. mer hävda återköp En hävstång återköp är en företagsfinansieringstransaktion som gör det möjligt för ett företag att återköpa några av sina aktier med skuld. Mer