Livränta mot obligationer: Vad är skillnaden?
Livränta och obligationer är båda populära alternativ för investerare som vill vara säkra på en stadig inkomst vid pensionering. Men innan du fattar några investeringsbeslut är det viktigt att veta hur de skiljer sig
Key Takeaways
- En livränta ger en inkomstström under en viss period eller för livet. Med en obligation lånar en investerare pengar och får regelbundna räntebetalningar under en fast period; Sedan returneras huvudinvesteringen. I allmänhet betalar obligationer en högre avkastning än livränta - men det är inte alltid sant.
Livränta och obligationer är populära sätt för investerare att generera en inkomstström. Båda betraktas som medlemmar i tillgångsklassen "fast inkomst". Obligationer används oftare eftersom de handlar som aktier på marknaderna. Fortfarande hävdar många ekonomiska experter att livränta är ett bättre sätt att generera inkomst vid pensionering eftersom betalningarna varar livet ut.
livräntor
Livränta är:
- Finansiella produkter som tillhandahåller månatliga betalningar under en viss period, ofta som en garanterad inkomst för livetPrimärt används som inkomst för pensionärer Skapade och sålda av livförsäkringsbolag
Livränta är långsiktiga kontrakt med ett försäkringsbolag. Du investerar pengar, antingen som ett engångsbelopp eller med tiden. I utbyte får du inkomst i form av regelbundna betalningar. Det finns flera typer av livräntor och de kan delas ut baserat på när betalningarna startar:
- Omedelbar livränta. Du betalar en engångsbetalning, engångsbetalning till försäkringsbolaget, och det lovar att betala dig för resten av ditt liv eller för någon annan fastställd period. Som namnet antyder börjar en omedelbar livränta betalas så snart du finansierar den. I allmänhet köper du denna typ av livränta om du är på eller nära pension och du vill ha en konsekvent inkomst. Uppskjuten livränta. Dessa liknar omedelbara livränta, förutom att inkomstströmmen inte startar förrän ett senare datum valt av "annuitanten" (det är investeraren). I allmänhet köper investerare denna typ av livränta om de vill spara pengar på skatteskatt.
Livränta varierar också på sätt som betalningar beräknas:
- Fast livränta. Dessa ger regelbundna periodiska betalningar. Variabel livränta. Betalningarna varierar beroende på hur bra investeringarna i fonden klarar sig. Fast index. Betalningarna varierar beroende på förändringar i ett specifikt index, till exempel S&P 500.
Med alla typer av livränta bestämmer du när du ska ta ut inkomsten. Vanligtvis är det under pensionering. Den månatliga livränta betalningen baseras på flera faktorer, inklusive:
- Räntesatser när du köper livräntaMängden pengar som du sätter in Ditt ålderDitt könLängden på betalningarna garanteras
Medan traditionell livförsäkring ger skydd om du går tidigare än väntat, skyddar en livränta dig om du lever längre än väntat. En pensionär med en livränta kan välja ett alternativ för gemensamt liv som fortsätter betalningar till en efterlevande make. Pensionärens månatliga förmånsbelopp kommer att vara lägre för att kompensera.
Livränta: För- och nackdelar
Liksom med alla investeringar har livränta fördelar och nackdelar som bör övervägas innan du fattar några beslut.
Fördelar
-
Inkomst för livet, oavsett hur länge du lever.
-
Tax-uppskjuten. Du betalar inte skatter förrän du tar ut pengarna.
-
Garanterade priser med fasta livräntor. Utbetalningen från rörliga livränta beror på hur investeringarna presterar.
Nackdelar
-
Höga avgifter. Försäljningsavgifter och årliga utgifter kan lägga till.
-
Brist på likviditet. Om du tar ett tidigt tillbakadragande kan du vara skyldig en brant överlämningsavgift.
-
Uttag beskattas som ordinarie inkomst.
Fördelar med livränta
Livränta erbjuder flera distinkta fördelar. Huvud bland dem är garanterad inkomst för livet, även om du bor över 100.
Tidsperioden mellan när du köper livränta och när du får betalningar kallas ackumuleringsfasen. Du kan lägga till en livränta innan du distribuerar. Eventuell tillväxt i livränta under denna fas uppskjuts skatt. Ännu bättre beskattas denna tillväxt förrän du tar ut pengarna som inkomst.
Nackdelar med livränta
Livränta kommer ofta med höga försäljningsavgifter och höga årliga utgifter. Avgifterna kan vara ännu högre om du har en aktivt förvaltad fond eller om du tar ut några speciella ryttare för att öka din täckning. Att lägga till de höga kostnaderna är överlämningsavgiften om du tar ut medel från din livränta under de första åren efter att du har köpt den.
Skatter på livränta kan också betraktas som en nackdel. Istället för att beskattas som långsiktiga realisationsvinster som de flesta investeringsintäkter som erhållits under en lång period beskattas livräntebetalningar som ordinarie inkomst.
För investerare i lägre skatteklasser kan skillnaden kanske inte vara väsentlig. För rika investerare är det en stor övervägande. Det översta skatteavståndet för ordinarie inkomst är 37% från och med 2019; långsiktiga kapitalvinster beskattas med 20%.
obligationer
Obligationer är:
- Investeringar i skuld som tillhandahåller regelbundna räntebetalningar under en fast period, och sedan återförs huvudinvesteringen Används av alla typer av investerare, inklusive pensionärer som utvärderas av företag, kommuner och myndigheter
Tänk på en obligation som en IOU mellan dig och ett företag, kommun eller regering. Du agerar som långivaren och låntagaren (t.ex. företaget) betalar ränta för obligationens livslängd. När obligationen förfaller får du tillbaka din initiala investering.
Högkvalitetsobligationer har länge varit en grundpelare för konservativa investerare. De erbjuder en stadig, om relativt låg, avkastning tillsammans med en mycket låg risk för huvudinvesteringen. Vid pensionering används ofta dessa räntebetalningar som tillägg till inkomst.
Det är den största skillnaden mellan livränta och obligationer. När du köper en obligation får du räntebetalningar under en viss tid och sedan får du tillbaka pengarna. Livränta betalar ofta för resten av ditt liv, oavsett hur många år det är.
Obligationer: För- och nackdelar
Liksom livräntor och andra investeringar har obligationer förmåner och nackdelar.
Fördelar
-
Förutsägbar inkomst under en viss tid.
-
Generellt tjäna högre avkastning än livränta.
-
Lätt att köpa. Du kan köpa obligationer via din mäklare eller på TreasuryDirect-webbplatsen.
Nackdelar
-
Till skillnad från livränta är inkomsten för en begränsad tid.
-
Standardrisk. Företaget eller kommunen kan sluta göra betalningar.
-
Färre alternativ än livräntor för hur och när du ska få ränteintäkter.
Fördelar med obligationer
För investeraren är det inte ett permanent beslut att köpa en obligation eller ens nödvändigtvis ett långsiktigt beslut. Obligationer emitteras för villkor så korta som tre månader eller så länge som 30 år (och ibland till och med längre). En investerare som tror att obligationsräntorna kan gå upp snart kan köpa en kortfristig obligation och sedan återinvestera kapitalet senare, när räntorna kan vara bättre.
Obligationer genererar generellt högre avkastning än livränta. Undantaget är den lyckliga personen som bor till 100 eller mer. Livslängdsgarantin för en livränta betyder en enastående avkastning på investeringar för de långlivade.
Obligationer är lätta att köpa och kostar mindre i avgifter och provisioner än livränta.
Nackdelar med obligationer
Obligationer ger inkomst för en begränsad tid - inte för livet, som en livränta. Du måste återinvestera dina pengar om du vill fortsätta generera ränta.
Och även om det finns liten risk för förlust av kapital i obligationer, finns den risken. Om ett företag går i konkurs eller om en regering misslyckas kan investerarens huvudman gå förlorad.
Poängen
Livränta och obligationer erbjuder båda en stadig inkomstkälla. Med livräntor kan den inkomsten vara resten av livet. Obligationer ger emellertid inkomst för en viss tidsperiod - allt från tre månader till 30 år eller mer. Naturligtvis, när en obligation förfaller är det möjligt att återinvestera dina pengar i en annan obligation så att du kan hålla inkomsterna in.
Den räntesats som gäller när du köper en livränta har stor inverkan på dina framtida betalningar. I en miljö med låg ränta kan vissa investerare undra om det är bättre att vänta på högre räntor innan de köper en livränta. Kanske kanske inte.
Innan du bestämmer dig överväga hur länge du planerar att försena inkomst från livränta. Om det är långt ute skulle försäkringsbolaget få tid att växa din premie till en högre ränta - och skulle troligtvis betala mer. Om det är nära, finns det ingen verklig fördel att vänta.
Det finns många olika typer av obligationer och livräntor. Att hitta rätt för din pensionsportfölj kan vara en utmaning. Om du är osäker, konsultera en kvalificerad finansiell rådgivare som kan göra rekommendationer baserade på aktuella räntor, din ålder, din risktolerans och din tidshorisont.
