Vad är likviditetsförhållanden?
Likviditetsförhållanden är en viktig klass av finansiella statistik som används för att bestämma en gäldenares förmåga att betala av aktuella skuldförpliktelser utan att samla in externt kapital. Likviditetsgrader mäter ett företags förmåga att betala skuldförpliktelser och dess säkerhetsmarginal genom beräkning av mätvärden inklusive nuvarande kvot, snabb kvot och operativt kassaflöde.
Kortfristiga skulder analyseras i relation till likvida medel för att utvärdera täckningen av kortfristiga skulder i en nödsituation.
Key Takeaways
- Likviditetsförhållanden är en viktig klass av finansiella mätvärden som används för att bestämma en gäldenares förmåga att betala av nuvarande skuldförpliktelser utan att samla in externt kapital. Vanliga likviditetsgrader inkluderar snabbkvoten, nuvarande kvot och utestående dagar. kortfristiga förpliktelser och kassaflöden, medan solvensgraden avser en längre löptid för att betala löpande skulder.
Använda likviditetsförhållanden
Vad säger likviditetsförhållanden dig?
Likviditet är möjligheten att snabbt och billigt konvertera tillgångar till kontanter. Likviditetsförhållanden är mest användbara när de används i jämförande form. Denna analys kan vara intern eller extern.
Exempelvis innebär intern analys avseende likviditetsgrader att använda flera redovisningsperioder som rapporteras med samma redovisningsmetoder. Genom att jämföra tidigare tidsperioder med nuvarande verksamhet kan analytiker spåra förändringar i verksamheten. I allmänhet visar en högre likviditetsgrad att ett företag är mer likvida och har bättre täckning av utestående skulder.
Alternativt innebär extern analys att jämföra likviditetsgraden för ett företag med ett annat eller en hel industri. Denna information är användbar för att jämföra företagets strategiska positionering i förhållande till konkurrenterna när man fastställer riktmärken. Analys av likviditetsgraden kanske inte är lika effektiv när man tittar över branscher eftersom olika företag kräver olika finansieringsstrukturer. Analys av likviditetsgraden är mindre effektiv för att jämföra företag i olika storlekar på olika geografiska platser.
Vanliga likviditetsförhållanden
Nuvarande förhållande
Den nuvarande kvoten mäter ett företags förmåga att betala av sina kortfristiga skulder (betalas inom ett år) med sina kortfristiga tillgångar såsom kontanter, kundfordringar och varulager. Ju högre kvot, desto bättre är företagets likviditetsposition:
Nuvarande förhållande = Kortfristiga skulder Kortfristiga tillgångar
Den snabba förhållandet
Den snabba kvoten mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga åtaganden med de mest likvida tillgångarna och utesluter därför varulager från sina omsättningstillgångar. Det är också känt som "syra-testförhållandet":
Snabbkvot = CLC + MS + AR där: C = kontanter och likvida medelMS = omsättbara värdepapperAR = kundfordringarCL = kortfristiga skulder
Ett annat sätt att uttrycka detta är:
Snabbkvot = Kortfristiga skulder (kortfristiga tillgångar - lager - förutbetalda kostnader)
Dagars försäljning utestående (DSO)
DSO hänvisar till det genomsnittliga antalet dagar det tar ett företag att samla in betalning efter att det har gjort en försäljning. En högre DSO innebär att ett företag tar alltför lång tid för att samla in betalningar och binder upp kapital i fordringar. DSO: er beräknas i allmänhet kvartalsvis eller årligen:
DSO = Intäkter per dag Genomsnittlig kundfordran
Likviditetskris
En likviditetskris kan uppstå även hos friska företag om det uppstår omständigheter som gör det svårt för dem att uppfylla kortfristiga åtaganden som att återbetala sina lån och betala sina anställda. Det bästa exemplet på en så långtgående likviditetskatastrof i nyligen minne är den globala kreditkrisen 2007-09. Affärspapper - kortfristig skuld som emitteras av stora företag för att finansiera omsättningstillgångar och betala kortfristiga skulder - spelade en central roll i denna finansiella kris.
En nästan total frysning på den amerikanska kommersiella pappersmarknaden på 2 biljoner dollar gjorde det mycket svårt för även de mest lösningsbara företagen att samla in kortsiktiga medel vid den tiden och påskyndade förlusten av jättebolag som Lehman Brothers och General Motors Company (GM).
Men om inte det finansiella systemet befinner sig i en kreditkrisen kan en företagsspecifik likviditetskris relativt enkelt lösas med en likviditetsinjektion, så länge företaget är lösningsmedel. Detta beror på att företaget kan pantsätta vissa tillgångar om det behövs för att skaffa kontanter för att strida över likviditetspressen. Den här rutten kanske inte är tillgänglig för ett företag som är tekniskt insolvent eftersom en likviditetskris skulle förvärra dess ekonomiska situation och tvinga det till konkurs.
Skillnaden mellan solvens och likviditetsförhållanden
Till skillnad från likviditetsgraden mäter solvensgraden ett företags förmåga att uppfylla sina totala finansiella åtaganden. Solvens hänför sig till ett företags totala förmåga att betala skuldförpliktelser och fortsätta affärsverksamheten, medan likviditeten fokuserar mer på löpande finansiella konton. Ett företag måste ha mer totala tillgångar än totala skulder för att vara lösningsmedel och fler kortfristiga tillgångar än kortfristiga skulder för att vara likvida. Även om solvens inte direkt hänför sig till likviditet, uppvisar likviditetsgraden en preliminär förväntan på ett företags solvens.
Solvensgraden beräknas genom att dela ett företags nettoresultat och avskrivning med dess kort- och långfristiga skulder. Detta indikerar om ett företags nettoresultat kan täcka sina totala skulder. I allmänhet anses ett företag med högre solvensgrad vara en mer gynnsam investering.
Exempel på likviditetsförhållanden
Låt oss använda ett par av dessa likviditetsförhållanden för att visa deras effektivitet vid bedömningen av ett företags ekonomiska tillstånd.
Tänk på två hypotetiska företag - Liquids Inc. och Solvents Co. - med följande tillgångar och skulder i deras balansräkningar (siffror i miljoner dollar). Vi antar att båda företagen är verksamma i samma tillverkningssektor (dvs. industriella lim och lösningsmedel).
| Balansräkning (i miljoner dollar) | Liquids Inc. | Solvents Co. |
| Kontanter | $ 5 | $ 1 |
| Försäljningsbara värdepapper | $ 5 | $ 2 |
| Kundfordringar | $ 10 | $ 2 |
| varulager | $ 10 | $ 5 |
| Kortfristiga tillgångar (a) | $ 30 | $ 10 |
| Anläggningar och utrustning (b) | $ 25 | $ 65 |
| Immateriella tillgångar (c) | $ 20 | $ 0 |
| Summa tillgångar (a + b + c) | $ 75 | $ 75 |
| Kortfristiga skulder * (d) | $ 10 | $ 25 |
| Långsiktig skuld (e) | $ 50 | $ 10 |
| Summa skulder (d + e) | $ 60 | $ 35 |
| Eget kapital | $ 15 | $ 40 |
* I vårt exempel kommer vi att anta att kortfristiga skulder endast består av leverantörsskulder och andra skulder utan kortfristig skuld.
Liquids Inc.
- Nuvarande förhållandet = $ 30 / $ 10 = 3.0Quick ratio = ($ 30 - $ 10) / $ 10 = 2.0Skuld till eget kapital = $ 50 / $ 15 = 3.33Skuld till tillgångar = $ 50 / $ 75 = 0, 67
Solvents Co.
- Nuvarande förhållandet = $ 10 / $ 25 = 0, 40Quick ratio = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0, 20Skuld till eget kapital = $ 10 / $ 40 = 0, 25 skulder för tillgångar = $ 10 / $ 75 = 0, 13
Vi kan dra ett antal slutsatser om dessa två företags ekonomiska tillstånd från dessa förhållanden.
Liquids Inc. har en hög grad av likviditet. Baserat på dess nuvarande kvot har den $ 3 av kortfristiga tillgångar för varje dollar kortfristiga skulder. Dess snabba förhållande pekar på tillräcklig likviditet även efter att lagret undantas, med $ 2 i tillgångar som snabbt kan konverteras till kontanter för varje dollar kortfristiga skulder.
Finansiell hävstång baserad på dess solvensgrader verkar dock ganska hög. Skulden överstiger eget kapital med mer än tre gånger, medan två tredjedelar av tillgångarna har finansierats med skuld. Observera också att nära hälften av anläggningstillgångar består av immateriella tillgångar (till exempel goodwill och patent). Som ett resultat är förhållandet mellan skuld och materiella tillgångar - beräknat som ($ 50 / $ 55) - 0, 91, vilket innebär att över 90% av materiella tillgångar (anläggning, utrustning och varulager, etc.) har finansierats genom upplåning. Sammanfattningsvis har Liquids Inc. en bekväm likviditetsposition, men den har en farligt hög grad av hävstångseffekt.
Solvents Co. är i en annan position. Företagets nuvarande kvot på 0, 4 indikerar en otillräcklig likviditetsgrad med endast 40 cent av omsättningstillgångar tillgängliga för att täcka varje $ 1 kortfristiga skulder. Den snabba kvoten föreslår en ännu djupare likviditetsposition, med endast 20 cent likvida tillgångar för varje $ 1 av kortfristiga skulder.
Finansiell hävstång verkar emellertid ligga på behagliga nivåer, med skuld endast 25% av eget kapital och endast 13% av tillgångar som finansieras av skuld. Ännu bättre består företagets tillgångsbas helt och hållet av materiella tillgångar, vilket innebär att Solvents Co.: s skuldförhållande till materiella tillgångar är ungefär en sjunde av det för Liquids Inc. (cirka 13% mot 91%). Sammantaget befinner sig Solvents Co. i en farlig likviditetssituation, men har en bekväm skuldposition.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn BeskrivningRelaterade villkor
Förstå snabba tillgångar Snabba tillgångar är de som ägs av ett företag med ett kommersiellt eller utbytesvärde som enkelt kan konverteras till kontanter eller som redan finns i kontantform. mer Hur Quick Ratio fungerar Snabbkvot eller syratest är en beräkning som mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden med de mest likvida tillgångarna. mer Förståelse av omsättningstillgångar Omsättningstillgångar är en balanspost som representerar värdet på alla tillgångar som rimligen kan förväntas omvandlas till kontanter inom ett år. mer Kortfristiga skulder Definition Kortfristiga skulder är ett företags skulder eller skyldigheter som ska betalas till borgenärer inom ett år. mer Förstå kassakvoten Kassakvoten - ett företags totala likvida medel dividerat med dess kortfristiga skulder - mäter ett företags förmåga att återbetala sin kortfristiga skuld. mer Omsättningsbara värdepapper Omsättningsbara värdepapper är likvida finansiella instrument som snabbt kan konverteras till kontanter till ett rimligt pris. mer Partnerlänkarrelaterade artiklar
Ekonomiska förhållanden
Förståelse av solvensförhållanden jämfört med likviditetsförhållanden
Ekonomiska förhållanden
Vad är formeln för beräkning av nuvarande förhållande?
Ekonomiska förhållanden
Solvensförhållande kontra likviditetsförhållanden: Vad är skillnaden?
Ekonomiska förhållanden
Hur skiljer sig aktuellt förhållande och snabbt förhållande?
Ekonomiska förhållanden
Analysera investeringar snabbt med förhållanden
Ekonomiska förhållanden
Hur beräknas syra-testförhållandet?
