Det finns många företag som utför omvända fusioner, även kända som omvänd övertagande, i motsats till andra, mer traditionella former av kapitalanskaffning. En omvänd fusion är när ett privat företag blir ett offentligt företag genom att köpa kontrollen av det offentliga företaget. Aktieägarna i det privata företaget får vanligtvis stora mängder ägande i det offentliga bolaget och kontrollen av dess styrelse.
När detta är klart sammanfogas de privata och offentliga företagen till ett börsnoterat företag. Läs vidare för att ta reda på hur investerare kan tjäna på dessa situationer genom att förstå riskerna och nackdelarna.
Fördelar med omvända sammanslagningar
Följande är de många fördelarna med att utföra omvända sammanslagningar.
- Förmågan för ett privat företag att bli offentligt till en lägre kostnad och på kortare tid än med ett initialt offentligt erbjudande. När ett företag planerar att offentliggöras genom en börsnotering kan processen ta ett år eller mer att slutföra. Detta kan kosta företaget pengar och tid. Med en omvänd fusion kan ett privat företag offentliggöras på bara 30 dagar. Offentliga företag har högre värderingar jämfört med privata företag. Några av orsakerna till detta inkluderar större likviditet, ökad öppenhet och publicitet och att de har en snabbare tillväxttakt jämfört med privata företag. Omvända sammanslagningar är mindre troliga att annulleras eller sätts på vent på grund av de negativa effekterna av nuvarande marknadsförhållanden. Detta innebär att om aktiemarknaderna presterar dåligt eller om det finns en ogynnsam publicitet kring börsintroduktionen, kan försäkringsgivare dra ut erbjudandet från bordet. Det offentliga företaget kan erbjuda ett privata bolag ett skatteskydd. I många fall har det offentliga företaget tagit en rad förluster. En procentandel av förlusterna kan överföras och tillämpas på framtida inkomster. Genom att fusionera det privata och offentliga företaget är det möjligt att skydda en procentandel av det sammanslagna företagets vinst från framtida skatter.
Nackdelar med omvända sammanslagningar
Följande är nackdelarna med en omvänd fusion:
- Vissa omvända sammanslagningar har osynliga omständigheter, såsom ansvarsförfaranden och slarvig registerföring. Omvända aktiesplitningar är mycket vanliga med omvända sammanslagningar och kan avsevärt minska antalet aktier som ägs av aktieägare. Många verkställande direktörer i privatföretag har liten eller ingen erfarenhet driver ett börsnoterat företag. Många omvända sammanslagningar gör lite av det som lovas och företaget hamnar på OTC: s anslagstavla och ger aktieägare lite till inget ytterligare värde eller likviditet.
Signaler om omvända sammanslagningar
Följande är potentiella signaler som du kan använda för att hitta dina egna kandidater för omvänd sammanslagning:
- Leta efter lämplig aktivering. Generellt lyckas omvända fusioner för företag som inte behöver kapitalet direkt. Normalt kommer ett framgångsrikt börsnoterat företag att ha en försäljning på minst 20 miljoner dollar och 2 miljoner dollar kontant. De bästa företagen för en eventuell omvänd fusion är de som vill samla 500 000 dollar eller mer som rörelsekapital. Några bra exempel på framgångsrika omvända sammanslagningar inkluderar: Armand Hammer som framgångsrikt slås samman till Occidental Petroleum, Ted Turners avslutande av en omvänd fusion med Rice Broadcasting för att bilda Turner Broadcasting och Muriel Seibert tar sitt mäklareföretag offentligt genom att fusionera med J. Michaels, ett möbelföretag i Brooklyn.
Poängen
För att lyckas med att identifiera omvända sammanslagningar måste du vara vaken. Genom att uppmärksamma de finansiella medierna är det möjligt att hitta möjligheter i potentiella omvända sammanslagningar. Det är också klokt att delta i möjligheter som försöker samla in minst 500 000 $ och förväntas omsätta minst 20 miljoner dollar under det första året som ett offentligt företag.
Det är många fördelar och nackdelar med att investera i omvända fusioner. För att lyckas måste du fråga dig själv om du klarar av att investera i ett företag som kan ta lång tid att vända. Du bör också förstå hur fusionen fungerar och på vilka sätt den omvända fusionen skulle gynna aktieägarna för det privata och offentliga företaget. Även om detta kan vara en tidskrävande process, kan belöningarna vara enorma - särskilt om du hittar diamanten i groven som blir ett stort, framgångsrikt börsnoterat företag.
