Silver är ett intressant ämne. Riktningen är relativt lätt att förutsäga av flera skäl. Det finns inga garantier, men skälen till att silver kommer att handla högre eller lägre i framtiden bör vara kända av potentiella investerare.
Om du ska gå långt silver, det finns flera sätt att göra det, men ett populärt alternativ är iShares Silver Trust (SLV), som i genomsnitt 8, 8 miljoner aktier handlas per dag.
Av siffrorna
Nedan finns viktiga siffror för alla som överväger en investering i SLV (per 31 december 2014):
- 52-veckors räckvidd : $ 14, 64 - $ 21, 30 Utdelning Utbyte : Inga nettotillgångar : 5, 26 miljarder början : april 2010 Högtid på hela året: 46, 88 $ (april 2011) Årskostnadsnivå : 0, 50% 5-års genomsnittlig avkastning : -1, 89% 3-års genomsnitt Avkastning : -17, 62% 1-års prestanda : -15, 36% YTD-prestanda : -19, 51%
Prestanda och jämförelser
SLV: s totala prestanda lämnar mycket att önska. En nedgång på 20% sedan dess höga 2011 är inte världens slut. Detta är särskilt fallet för en investerare som långsamt har lagt till sin position i motsats till någon som köpte samtidigt.
SLV är också bättre beläget än ProShares Ultra Silver (AGQ). Vissa investerare lockas till AGQ på grund av dess uppåtriktade potential på kort tid, men att försöka tid på marknaden har aldrig visat sig framgångsrikt på lång sikt, och om du vill hålla en av dessa positioner på lång sikt, då det bör vara SLV, en anledning är en lägre utgiftskvot på 0, 50% mot 0, 95%. Det är mycket mindre troligt att SLV hamras om silverpriserna fortsätter att sjunka. Tyvärr är det dock inte alla goda nyheter för silver och SLV.
Bekämpa inte trenden
Silver närmade sig $ 50 per uns i slutet av 2010, och SLV nådde sin topp i april 2011. Sedan den tiden har både silver och SLV drabbats av stadiga nedgångar. Och det finns inga skäl för en trendförändring.
Du kanske har läst att arbetslösheten sjönk till 5, 8%. Det är goda nyheter, men det är inte lika viktigt som lönetillväxt. Utan lönetillväxt kommer det inte bli någon hållbar ökning av konsumentutgifterna. Semesterhandelssäsongen gick ganska bra, men det har mycket att göra med lägre gaspriser och kreditköp. Därför kan det diskuteras om konsumenten kommer att fortsätta spendera under 2015.
Konsument som spenderar Trumps alla
När det gäller lönetillväxt antyder data som sammanställts av stateofworkingamerica.org att lönetillväxten har varit hackig i flera år, och vi är fortfarande ingenstans nära där vi var före den stora lågkonjunkturen. Tänk också på att den värsta ekonomiska katastrofen i USA sedan The Great Depression sannolikt inte kommer att lösas på mindre än ett år (mitten av 2008 till början av 2009). Federal Reserve: s lättpengespolicy har hjälpt till att driva Wall Street, men inte Main Street.
En annan anledning att vara orolig är en nedgång i USA: s nya hemförsäljning, som sjönk med 1, 6% i november. Konsumenterna saknar kredit och besparingar. Om unga konsumenter saknar kredit och besparingar, är det svårt att föreställa sig ett scenario där konsumentutgifterna ökar på en hållbar basis.
Japan och Europa är dock mest oroande. Japan är i lågkonjunktur; Europa närmar sig lågkonjunktur. Under de första nio månaderna i år gick 25% av USA: s export till Japan och Europa. Om de lider av deflation, kommer det att krypa sig till USA.
Detta spelar en stor roll i råvaror. Det är en vanlig missuppfattning att guld och silver är bra häckar i försök. Detta gäller i en inflationsmiljö, men inte i en deflationsmiljö. Med deflering är råvaror faktiskt de första som drabbats, ofta följt av teknik (minskade diskretionära utgifter).
Potentiella spikar och långsiktig utblick
Om det finns en oroande geopolitisk händelse, kan råvaror skyracket över natten, men ingen vill se detta scenario spela, så låt oss anta att det kan undvikas. Den goda nyheten för långsiktiga innehavare av silver och SLV är att varje framtida boom i vår ekonomi (detta förmodligen med tanke på historiska trender) skulle åtföljas av betydande inflationstryck på grund av den senaste och nuvarande Federal Reserve-politiken, vilket kan leda till silver (och guld) bryta igenom tidigare toppar. Men det kommer att ta många år att spela.
Poängen
