Pfizer Inc. (PFE) fick ett stort slag på fredagen efter att GlaxoSmithKline (GSK) drog ur loppet för att köpa den New York-baserade läkemedelsgigantens konsumenthälsovård.
Pfizer hoppades få upp så mycket som 20 miljarder pund genom att auktionera bort tillgångarna, som inkluderar Advil smärtstillande medel och Centrum-vitaminer. GSK var i en stark position för att fånga upp företagets konsumentvårdsverksamhet efter att den huvudsakliga rival och andra potentiella friare, Reckitt Benckiser Group plc, drog sitt intresse på torsdagen.
Reckitt och GSK var de enda företagen som hade lämnat in bindande bud, berättade folk för saken för Bloomberg förra månaden. Nyheter om att båda inte längre är angelägna om att köpa en affär tyder på att Pfizer nu kan kämpa för att lossa sina konsumentvårdstillgångar för mellan 15 och 20 miljarder dollar.
I ett uttalande, GSK: s VD bekräftade att företaget beslutade att dra sig ur loppet efter att ha fastställt att Pfizers verksamhet kanske inte passade bäst. "Även om vi kommer att fortsätta att granska möjligheter som kan påskynda vår strategi, måste de uppfylla våra kriterier för avkastning och inte äventyra våra prioriteringar för kapitalfördelning, " sa Emma Walmsley i ett kort uttalande.
Investerare reagerade positivt på nyheterna. GSK: s aktier ökade med 4% i handeln före marknaden i New York.
Liksom GSK drog Reckitt sig ur loppet för att köpa Pfizers tillgångar efter att ha fastställt att affären inte passade till förvärvskriterierna. Den brittiska baserade konsumentvarujätten sa att den bara ville köpa en del av Pfizer-verksamheten, enligt den bästsäljande smärtstillaren Advil. Pfizer verkade ovillig att underhålla denna begäran.
Reckitt hade länge sett Pfizers affärsenhet för att stärka konkurrenskraften inom konsumenthälsovaror. Med ett avtal nu utanför bordet vill företaget fokusera på att integrera Mead Johnson Nutrition, det brittiska företaget som det förvärvade för 16, 6 miljarder dollar.
GSK är en stor aktör inom konsumentvården och genererar årliga intäkter på över 10 miljarder dollar från sektorn jämfört med cirka 3, 5 miljarder dollar för Pfizer. Åtgärder som säljs utan disk är i allmänhet mindre lönsamma än receptbelagda läkemedel, även om försäljningssiffrorna generellt sett är robusta för dessa välkända varumärken.
