Global tech titan Alphabet Inc. (GOOGL) betalar smarttelefontillverkare och andra Silicon Valley FAANG-peer Apple Inc. (AAPL) för att förbli den primära sökmotorn för iPhones, iPads och Mac-datorer. Goldman Sachs uppskattar att Google för närvarande betalar över 9 miljarder dollar per år i trafikförvärvskostnader (TAC), vilket representerar en större intäktsström för det Cupertino, Kalifornien-baserade företaget än både Apples iCloud- och Apple Music-företag, enligt rapporter från Business Insider. Enligt investeringsbanken skulle Google kunna utjämna hela 12 miljarder dollar för att upprätthålla sin affär med Apple 2019.
TAC tar fortfarande stor mängd av Apples tjänster
I en anteckning till kunder på fredag konstaterade Goldman Sachs analytiker Rod Hall att även om utbetalningen kan verka rejäl för Google, har dess investering genererat en hög ROI för sökmotorn mot bakgrund av de pengar den tjänar på iOS genom betalda sökningar.
"Vi tror att dessa intäkter debiteras på ett rimligt sätt baserat på antalet sökningar som användare på Apples plattform kommer från Siri eller i Safari-webbläsaren, " skrev analytikern. "Vi tror att Apple är en av de största kanalerna för trafikförvärv för Google."
Förra gången som Google avslöjade sitt betalningsbelopp till Apple var 2014, på grund av domstolsansökningar som avslöjade att företaget betalade smarttelefonproducenten en miljard dollar för att förbli sin primära sökmotor, vilket noterades av Business Insider. Under 2017 fixade Bernstein antalet till 3 miljarder dollar per år.
Apple tjurar har applåderat företagets övergång bort från sitt kärn-iPhone-segment, som fortfarande står för ungefär 60% av dess totala intäkter, eftersom det fördubblar programvaru- och tjänsteföretag som erbjuder återkommande intäktsströmmar. Tidigare i år blev tech-titan det första amerikanska företaget som överträffade $ 1 biljon i marknadsvärde, till stor del tack vare optimism kring sina högväxande Apple Music-, iCloud- och App Store-företag. Men enligt Goldmans modell utgör avgifterna för trafikförvärvskostnader (TAC) fortfarande 24% av Apples tjänstesegment, medan AppleCare, Apples reparations- och garantiprogram, utgör 17% av tjänsteintäkterna på 31, 3 miljarder dollar som Apple genererade 2017.
"Vi tror inte att Apple Services bör värderas fristående till en högre multipel än det kombinerade företaget, " skrev Hall.
Goldmans 12-månaders kursmål på 240 dollar på Apple-aktier innebär en uppsättning på 6, 3% från dagens nivåer. Handlar upp cirka 0, 4% till 225, 74 $ och Apple-aktie återspeglar en vinst på 33, 4% från år till dag (YTD), jämfört med S&P 500: s avkastning på 9% under samma period.
