Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ökade med 4% till sex veckors höga på onsdagens förmarknad efter att företaget slog vinst- och intäktsberäkningar för fjärde kvartalet med goda marginaler. Intäkterna från investeringsbankerna var korta och minskade med 5% från år till år, trots ett intensivt kapitalflöde som genererats av företagsskattesänkningar. Rallyet stannade nära 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) före öppningsklockan, med denna magnetiska nivå som sannolikt kommer att motstå ytterligare vinster, åtminstone under några få sessioner.
Aktien handlar fortfarande långt under 200-dagars EMA efter att ha sjunkit mer än 30% 2018, dess sämsta resultat sedan 2008. Den långa och smärtsamma nedgången i december nådde en 10-årig trendlinje, vilket höjer oddsen för att den nuvarande studsen kommer att fortsätta i veckor. Det är emellertid svårt att förklara en ny trend eftersom det kraftiga utbudet troligen kommer att avsluta framsteget innan aktien handlar över $ 210.
GS Långsiktigt diagram (1999 - 2018)
TradingView.com
Företaget kom offentligt i de låga 70-talet i maj 1999 och tog fart i en stark uppåtträngning sex månader senare. Rallyet slutade ånga nära $ 130 i mars 2000, samtidigt som marknaden för internetbubbjur var på väg. Områdesbunden åtgärd testade stöd i mitten av $ 70-talet tre gånger innan de bryts ned efter 11 september-attackerna, vilket gav nya lågheter i oktober 2002 i botten i de övre 50-talet.
En återhämtningsvåg 2003 väckte ett starkt köpintresse som nådde 2000 motstånd två år senare. Det bröt ut omedelbart och fördubblades i pris under de kommande två åren, och slutligen toppade på 251 $ i oktober 2007. En nedgång till 2008 slutförde ett tvåårigt huvud- och skuldras uppdelning under oktoberkraschen, vilket utlöste en vertikal språng som drabbade en all- tiden låg i de övre 40-talet i november. Det markerade en historisk köpmöjlighet, före ett vertikalt studs som stannade på.618 Fibonacci-off-off-nivå i oktober 2009.
Aktien avslutade en rundresa till höjden 2008 efter valet 2016 och omvänt, snidade en rundad korrigering, före ett breakout i december 2017 som lägger till bara 15 poäng i mars 2018's all-time high på $ 275, 31. Den efterföljande nedgången misslyckades med utbrottet i maj, vilket genererade ett bestående försäljningstryck som slutade på 200-månaders EMA i december. Den månatliga stokastiska oscillatorn övergick till en försäljningscykel i mars 2018 och sjönk till den djupt översålda nivån i aktiens historia två månader senare, medan den efterföljande köpcykeln misslyckades i november.
Nedgången in i slutet av året slutade med en stigande trendlinje som går tillbaka till 2008, vilket signalerar ett stort lågt, medan det fleråriga mönstret har snitit en massiv triangel. Denna komprimering förutspår räckviddsbegränsad insats i överskådlig framtid, bättre lämpad för positionshandlare än långsiktiga investerare. Prisområdet 200 till $ 210 ser ut som ett slutligt mål för studsen, vilket indikerar cirka 10% till 12% uppåt innan säljare återupptar kontrollen.
GS korttidsdiagram (2016 - 2018)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över trenden som startade 2016 belyser nivån på.786 retracement under $ 170, som bröt i december, före ett studs som återuppstod stödet. Det nuvarande upptaget har nu nått 50-dagars EMA-motstånd, vilket kan bromsa eller stoppa uppåtriktat framsteg. Under tiden har den sjunkande 200-dagars EMA sjunkit till 215 $, med den lösa anpassningen vid.382 retracement och trasigt tvåårigt toppmarkeringsmotstånd som troligen inte kommer att bryta i flera månader eller år. Som ett resultat är det en naturlig priszon att ta vinster eller gå in i ny kortförsäljning.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) sjönk till december två och ett halvt år, vilket indikerar en aggressiv utvandring av långsiktiga aktieägare. Det kommer att kräva massiv köpkraft för att återställa sponsring, vilket minskar oddsen för att den nuvarande studsen utvecklas till en ny trend. Även om aktien har ökat mer än 20% under de senaste tre veckorna har köpdagarna inte matchat volymen november och december. Detta varnar också för att säljare sannolikt kommer att återvända när översålda avläsningar underlättar ur systemet.
Poängen
Goldman Sachs aktie vinner mark efter att företaget slog vinstförväntningarna, men nästa reversering måste följas noggrant eftersom det har kraften att bryta långsiktigt stöd och släppa den finansiella jätten till en flerårig nedström.
