Guld har slutfört ett komplext sexårigt basmönster och kan komma att bryta ut under de kommande veckorna, vilket ger de starkaste vinsterna sedan årtionden. Nivån på 1 500 $ ser ut som ett naturligt första mål för avancemanget och når.618 retracement för fleråriga nedströmning och undersidan av 2013: s dubbla toppuppdelning. Ännu viktigare är att det finns gott om tid att komma ombord med futurekontraktet som drar sig tillbaka från motstånd i början av den nya handelsveckan.
En dovish Federal Reserve i kombination med en tullstyrd ekonomisk avmattning kan underlätta uppsidan för guld, med högre konsumentpriser som genererar den starkaste inflationsökningen på många år. Rallyet kunde också återställa den gula metallens långvariga rykte som en skräckmätare, drivet av obehag i världen med den största störning i leveranskedjan sedan Ronald Reagan rensade vägen för globalisering på 1980-talet.
Guldfondens långsiktiga diagram (2004 - 2019)
TradingView.com
SPDR Gold Shares (GLD) offentliggjordes i mitten av 40-talet i november 2004 då det underliggande futuresavtalet handlades till 442 $. Det publicerade ett lågtid på 41, 02 USD i februari 2005 och vände sig högre och toppade till 100 $ i mars 2009. En brant nedgång under den ekonomiska kollapsen fann stöd i de övre 60-talet, före ett studs som slutförde en rundtur in i tidigare högt i september 2009.
Ett kraftfullt utbrott i det nya decenniet snidade högre höjder och högre lågavgångar till september 2011s högsta tid på 185, 85 $. Ironiskt nog bidrog en kinesisk avmattning till den efterföljande vändningen, vilket utlöste en flerårig nedgång i hela varukomplexet. Prisåtgärden slutförde ett dubbel toppmönster in 2013 och bröt stödet till $ 148, vilket genererade en vertikal nedgång som rensade majoriteten av de självgivande guldbuggarna.
Nedtrenden minskade till en fallande kanal under andra halvan av 2013 och fortsatte att publicera nya lågheter i december 2015 låg på 100, 23 $. Den efterföljande studsen stannade till $ 131, 15 i juli 2016 och etablerade ett handelsintervall som har hållit intakt under de senaste tre åren. Fyra breakout-försök till februari 2019 har snidit något lägre toppar, vilket bidrar till en fallande trendlinje som började 2013, medan ett femte breakout-försök nu pågår.
Den månatliga stokastiska oscillatorn övergick till en försäljningscykel i mars 2019 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet, men fonden har fortsatt att posta vinster som reaktion på Fed: s reträtt från aggressiv finanspolitik trots en blomstrande ekonomi och full sysselsättning. Naturligtvis är tullarna den skyldige i denna hausseartade avvikelse, vilket kan utlösa stora köpssignaler under de kommande veckorna.
Guldfondens kortfristiga diagram (2017 - 2019)
TradingView.com
OBV: s ackumuleringsfördelningsindikator gick in i en brutal distributionsfas efter att ha toppat 2011, med intensivt försäljningstryck som slutligen slutade i december 2016. OBV har publicerat en serie nominella nya toppar sedan den tiden och har nådde nu det högsta höga sedan januari 2013, tre månader innan den dubbla toppuppdelningen. Detta ger ett gott resultat för en köpstång upp till $ 150, kanske redan i augusti eller september.
Fonden har bokfört två högre låger sedan 2015, byggnadsstöd över $ 110, medan lägre höjder har slutfört konturen av ett symmetriskt triangelmönster. Ett rally över januari-höjden på $ 130 skulle utlösa ett breakout över triangel- och trendlinjemotstånd och öppna dörren till ett viktigt test i botten av 2013's trasiga dubbla topp. Även om det kan bromsa eller stanna framsteg, ligger det uppmätta rörelsemålet efter en breakout närmare 160 $.
Poängen
Guld har slutfört ett flerårigt breakout-mönster och kan rally över $ 1500 ($ 150 på guldfonden) under de kommande månaderna.
