Vad är Flash-priset?
Flash-priset ger så nära prisinformation i realtid som möjligt, med förståelsen att det alltid finns fördröjningar mellan pristilbud och det faktiska handlade priset.
Hur ett Flash-pris fungerar
Flash-priser började med tillkomsten av datoriserad aktiehandel under mitten av 1990-talet. Datoralgoritmer och webbplatser för investeringar på nätet var viktiga i den dagliga handelsboomen som omformade aktieinvesteringar i slutet av 1900-talet. Innan dessa revolutionära förändringar placerade aktiehandlare handel över telefonen hos en aktiemäklare, och förseningstiderna i prissättningen var mycket större än de som möjliggjordes genom tillkomsten av datoriserad handel.
De nya datoriserade handelsplattformarna tillät fler än tidigare möjligt att delta på aktiemarknaden. I samband med onlinehandel kom tillgången till sofistikerade kartläggnings- och analysverktyg. Internet öppnade en ny värld av onlineshandel så att många fler investerare kunde delta, vilket innebar högre volymer att handlas. Före 1996 lagrade aktiekurserna på aktiekortet 15 till 20 minuter efter den faktiska transaktionen. Ticker i realtid introducerades 1996 och spelade en nyckelroll i den ökade populariteten för dagshandel.
Att spåra de ökade volymerna blev en pågående teknisk utmaning. De snabba transaktionerna skapade behovet av datorer att börja prioritera via algoritmer vilka priser för att visa mer framträdande jämfört med andra. De viktigaste variablerna för prioritering var ovanligt höga volymer, dramatiska prissvingningar och nyheter om notering. Ironiskt nog går de datoriserade prioriteringsreglerna in i den ökade synligheten hos en bestånd.
Att till exempel höja vissa aktier till realtids-flash-ticker-bandet ger mer omedelbar uppmärksamhet åt den aktien, med möjligheten till ökad volatilitet.
Flash-priset och Flash-kraschar
Under början av 2000-talet samlades tekniska aktieanalytiker och mjukvaruutvecklare för att söka en ny konkurrensfördel baserad på höghastighetshandel. Denna nya snabba datorbaserade handelsförmåga gjorde det möjligt att göra handel snabbare än möjligt av de många andra investerare som saknar data i realtid. Istället för att förlita sig på mänsklig teknisk analys kom maskinbaserad analys i framkant.
Ett resultat av denna nya höghastighetsförmåga var den snabba kraschen den 6 maj 2010, då en snabb försäljning av värdepapper ägde rum på några minuter. Dow Jones industriella genomsnitt tappade mer än 1 000 poäng på kort tid.
En snabbkrasch inträffar så snabbt att den kan överväldiga kretsarna vid större börser som NYSE. Handlingen stoppas medan köp och säljorder matchas upp på ett mer ordnat sätt innan handeln återupptas. Dessa systemomfattande datoriserade blixtkraschar kan orsaka utbredd panik för investerare, vilket kan ses i blixtfrysningen av 22 augusti 2013, som stoppade handeln i tre timmar.
