DEFINITION av utgiftsgränsen
En utgiftsgräns är en gräns som är placerad på de driftskostnader som uppkommer av en fond. Kostnadsgränsen uttrycks i procent av fondens genomsnittliga nettotillgångar och representerar ett tak på de avgifter som en aktieägare kan debiteras.
BREAKING NED Kostnadsgräns
Kostnadsgränser placeras ofta frivilligt på en fond av dess förvaltare. Tillägget av en kostnadsgräns kan göra en fond mer attraktiv eftersom investerare är helt medvetna om den maximala procentsats de kan debiteras. Med en kostnadsgräns kommer avgifterna aldrig att öka över den angivna procentsatsen; dock kan fonden ta ut under den angivna gränsen. Fonder som använder en utgiftsgräns kallas begränsade fonder eftersom gränsen begränsar de avgifter som aktieägare kan debiteras.
Fondbolagen innehåller information om utjämnade kostnadsnivåer i sina prospektdokument. Vanligtvis kommer begränsade kostnadsnivåer att införas under en viss period. För att förnya eller revidera en begränsad kostnadsnivå måste fonden få godkännande från styrelsen. Fondbolag kan lägga till, revidera eller återkalla kostnadsöverföringar efter eget gottfinnande, men dokumentation och avslöjande måste tillhandahållas. Begränsade fonder och index följer en maximal investeringsnivå per beståndsdel. Detta kan ge bredare spridning och förhindrar att ett enda innehav påverkar fondens resultat alltför. Förändringar i kostnadskostnader kommer att påverka en fonds årliga avkastning. Varje ökning i nivåer för kostnadsöverskott kan leda till lägre avkastning, medan minskningar skulle bidra till att öka prestandan.
Exempel på begränsade fonder
På investeringsmarknaden finns ett antal begränsade fonder och tak med index. Standard & Poor's (S&P) hanterar många begränsade index som kan användas för passiva investeringsnivåer. Avslutade index från S&P inkluderar följande:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Ryssland BMI CappedS & P Italy Large and Mid-Cap CappedS & P All Africa CappedDJCI Gas & Oil Capped ComponentsS & P GSCI Cap Component
Typer av fondavgifter
Fondförvaltare kan ta ut olika avgifter. I stort sett faller avgifterna i två breda kategorier: Transaktionsavgifter som betalas för att komma in i fonden (även kallad laster) och pågående årliga avgifter som du betalar för att hålla dig investerad i fonden. Den amerikanska värdepappers- och börskommissionen begränsar i allmänhet inte de avgifter som ett fondbolag kan ta ut. Ett undantag från detta är en inlösengräns på 2% i de flesta situationer. Financial Industry Regulatory Association begränsar försäljningsbelastningen till 8, 5% och 12B-1-avgifter som används för att betala marknadsförings- och distributionskostnader till 0, 75%.
