Vad är den utmattade säljmodellen?
Den utmattade försäljningsmodellen är en teknik som används för att uppskatta när en period med sjunkande priser för en säkerhet har nått sitt slut. Det anställs av investerare som försöker tjäna på en vändning efter en period med intensivt försäljningstryck.
Key Takeaways
- Den utmattade försäljningsmodellen är en teknik som används av handlare för att avgöra om en säkerhet har nått sitt prisgolv. Det används vanligtvis när en säkerhet har kommit under intensiv "panik" -försäljning. Den utmattade säljmodellen bygger på pris och teknisk information, som senaste handelsvolym, support och ljusstake eller diagrammönster.
Förstå den utmattade säljmodellen
Den utmattade försäljningsmodellen är väl lämpad för perioder efter ovanligt intensiv försäljning, även känd som "panikförsäljning." I dessa situationer kan kontrarinvesterare tjäna på att köpa till ovanligt låga priser.
Panikförsäljning kan beskrivas som en snabb försäljning av ett värdepapper baserat på kortvariga händelser som inte är tydligt kopplade till det inre värdet av den säkerheten. Till exempel kan en aktie möta panikförsäljning som svar på ett rykten om ett potentiellt negativt resultat från en pågående juridisk strid. Ibland kan panikförsäljning producera prisnedgångar som är mycket allvarligare än vad som verkar berättigat av nyheterna som utlöste paniken.
I dessa situationer kan den utmattade försäljningsmodellen hjälpa kontrariska investerare att bedöma när prisfallet troligen når sin lägsta punkt. För att uppnå detta använder den information om handelsvolym, rörlig genomsnittlig prishistoria och vissa diagrammönster för att upptäcka när en positiv vändning kan komma att närma sig. Eftersom den huvudsakligen är baserad på prisdiagraminformation används den utmattade försäljningsmodellen vanligtvis av handlare som följer den tekniska analysmetoden för handel.
Teknisk analys
Den utmattade försäljningsmodellen liknar de tekniker som används av värdeplaceringarna, som letar efter förmånsmöjligheter genom att övervaka företag med låga priser för bokföring (P / B), låga priser / intäkter (P / E) och liknande metrik. Den utmattade försäljningsmodellen skiljer sig emellertid från dessa tekniker eftersom den bara bygger på prishistoriken för säkerheten snarare än på dess grunder.
Även om olika investerare kan använda modifierade versioner av den utmattade försäljningsmodellen, innebär de flesta versioner följande riktlinjer:
- Först måste säkerheten i fråga nyligen ha minskat baserat på ovanligt hög handelsvolym. För det andra måste det finnas nyligen bevis på köpstryck (efter nedgången), till exempel ett hausseartat engulfingmönster eller någon typ av hausseartat diagrammönster i priset eller i en teknisk indikator. Tredje testar beståndet ett stödområde, ett så viktigt glidande medelvärde eller ett pris där säkerheten hoppade av vid tidigare minskningar, vilket signalerar en bas av efterfrågan från köpare.
Om alla dessa faktorer är på plats, skulle den utmattade försäljningsmodellen förutsäga att aktien har nått sin låga prisnivå och att en positiv återgång snart kommer att äga rum.
Som anges är dessa allmänna riktlinjer, och enskilda handlare kan handla variationer av denna modell med hjälp av tekniska verktyg enligt deras önskemål.
När en näringsidkare köper baserat på anpassningen av riktlinjerna kan en stoppförlust placeras under den senaste svängningen för att kontrollera risken.
Real-World Exempel på den utmattade säljmodellen
Följande dagliga diagram över ROKU Inc. (ROKU) visar en betydande trend, följt av en kraftig prisfall i hög volym.
En näringsidkare som använder en utmattad försäljningsmodell skulle ha noterat den höga volymen och den skarpa försäljningen. De skulle då ha letat efter bevis för köpstryck, potentiellt nära någon stödnivå.
TradingView
I detta fall sjunker priset till ett stödområde baserat på en tidigare sväng låg. Priset sjönk också under det 100-dagars glidande genomsnittet - vilket vissa handlare anser som viktiga - och flyttade sedan tillbaka över.
När det gäller ett hausseartat ljusstake-mönster eller kartmönster bildade priset ett litet kopp-och-handtag-mönster nära stöd. Priset bröt ut från mönstret upp och upp, vilket indikerar en höjning högre. Några dagar före kopp-och-handtag-utbrottet gjorde den stokastiska oscillatorn en hausseartad övergång på översoldigt territorium.
En stoppförlust skulle kunna placeras under kopp-och-handtaget (eller under sväng låg) när en handel har genomförts. Detta hjälper till att kontrollera risken om priset fortsätter att sjunka.
Skillnaden mellan den utmattade säljmodellen och att fånga en fallande kniv
Den utmattade försäljningsmodellen används för att köpa värdepapper som har sjunkit i pris men också uppvisar positiva tekniska egenskaper för en studs. Att fånga en fallande kniv eller köpa när priset sjunker är farligare eftersom säkerheten inte har visat tecken på stabilisering eller ansamling. Handlare som köper en fallande kniv är ofta otåliga utan plan.
Begränsningar för att använda den utmattade säljmodellen
När priset faller kan det fortsätta att falla även om riktlinjerna för den utmattade säljmodellen är uppfyllda. Priset kan komma tillfälligt och sedan fortsätta att sjunka. I samband med detta innebär en stor nedgång inte att en säkerhet är värt att köpa. Ofta är prissänkningar av legitima skäl och därför bör man undvika att köpa sådana värdepapper.
Modellen i sig förutspår inte hur långt priset studsar eller hur länge. Det är upp till näringsidkaren att avgöra när man ska lämna lönsamma affärer.
Risk kan potentiellt begränsas med en stoppförlust, men under snabbt rörliga marknadsförhållanden kan stoppförlusten utsättas för halkning, vilket resulterar i en större förlust än väntat.
