Vad är en fördelnings-kostnadsförhållande (BRC)?
En nytta-kostnadsförhållande (BCR) är ett förhållande som används i en kostnad-nyttoanalys för att sammanfatta det övergripande förhållandet mellan de relativa kostnaderna och fördelarna med ett föreslaget projekt. BCR kan uttryckas i monetära eller kvalitativa termer. Om ett projekt har en BCR större än 1, 0, förväntas projektet leverera ett positivt nuvärde till ett företag och dess investerare.
Key Takeaways
- En nytta-kostnadsgrad (BCR) är en indikator som visar förhållandet mellan de relativa kostnaderna och fördelarna med ett föreslaget projekt, uttryckt i monetära eller kvalitativa termer. Om ett projekt har en BCR större än 1, 0, förväntas projektet leverera ett positivt nuvärde till ett företag och dess investerare. Om ett projekts BCR är mindre än 1, 0, uppväger projektets kostnader fördelarna, och det bör inte beaktas.
Hur nytta-kostnadsförhållandet fungerar
Fördelningskostnadsförhållanden (BCR) används oftast vid kapitalbudgetering för att analysera det totala värdet för pengarna för att genomföra ett nytt projekt. Men kostnads-nyttoanalyser för stora projekt kan vara svåra att få rätt, eftersom det finns så många antaganden och osäkerheter som är svåra att kvantifiera. Det är därför det vanligtvis finns ett brett spektrum av potentiella BCR-resultat.
BCR ger inte heller någon känsla för hur mycket ekonomiskt värde som ska skapas, och därför används BCR vanligtvis för att få en grov uppfattning om ett projekts livskraft och hur mycket den interna avkastningstakten (IRR) överstiger diskonteringsräntan, som är företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC) - möjlighetskostnaden för det kapitalet.
BCR beräknas genom att dela den föreslagna totala kontantfördelen för ett projekt med den föreslagna totala kontantkostnaden för projektet. Innan siffrorna delas beräknas nuvärdet av respektive kassaflöde under projektets föreslagna livslängd - med hänsyn till terminalvärdena, inklusive kostnader för räddning / sanering.
Vad säger BCR dig?
Om ett projekt har en BCR som är större än 1, 0, förväntas projektet leverera ett positivt nuvarande värde (NPV) och kommer att ha en intern avkastningskurs (IRR) över diskonteringsräntan som används i DCF-beräkningarna. Detta antyder att NPV för projektets kassaflöden uppväger NPV för kostnaderna, och projektet bör övervägas.
Om BCR är lika med 1, 0, indikerar förhållandet att NPV för förväntade vinster är lika med kostnaderna. Om ett projekts BCR är mindre än 1, 0, uppväger projektets kostnader fördelarna, och det bör inte beaktas.
Exempel på hur man använder BCR
Anta som exempel att företag ABC vill bedöma lönsamheten i ett projekt som innebär att renovera en hyreshus under nästa år. Företaget beslutar att hyra den utrustning som behövs för projektet för $ 50 000 snarare än att köpa den. Inflationsgraden är 2% och renoveringarna förväntas öka företagets årliga vinst med $ 100 000 för de kommande tre åren.
NPV: n för den totala kostnaden för hyresavtalet behöver inte diskonteras, eftersom den initiala kostnaden på $ 50 000 betalas i förväg. NPV för de beräknade förmånerna är 288 388 $ eller ($ 100 000 / (1 + 0, 02) ^ 1) + ($ 100 000 / (1 + 0, 02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0, 02) ^ 3). Följaktligen är BCR 5, 77, eller $ 288 388 dividerat med $ 50 000.
I det här exemplet har vårt företag en BCR på 5, 77, vilket indikerar att projektets uppskattade fördelar väsentligt uppväger dess kostnader. Dessutom kunde företag ABC förvänta sig 5, 77 dollar i förmåner för varje $ 1 av kostnaderna.
Begränsningar av BCR
Den primära begränsningen för BCR är att det reducerar ett projekt till ett enkelt antal när framgången eller misslyckandet med en investering eller expansion är beroende av många faktorer och kan undermineras av oförutsedda händelser. Att helt enkelt följa en regel om att över 1.0 betyder framgång och under 1.0 stavfel är missvisande och kan ge en falsk komfort för ett projekt. BCR måste användas som ett verktyg i samband med andra typer av analyser för att fatta ett välinformerat beslut.
