Vad är en börshandlad handelsvara (ETC)?
En börshandlad råvara (ETC) kan erbjuda handlare och investerare exponering för råvaror som metaller, energi och boskap. Handlade i aktier på börser som aktier, fluktuerar priserna i värde baserat på kursförändringar i ETC: s underliggande råvaror.
En börshandlad råvara kan spåra enskilda råvaror eller en varukorg och kan ge ett intressant alternativ till handelsvaror på terminsmarknaden.
Förstå Exchange-Traded Commodities
ETC: er är praktiska för investeringar på enskilda marknader som boskap, ädelmetaller eller industrimetaller, naturgas och andra råvaror som ofta är svåra för enskilda investerare att komma åt. Ett exempel på en varukorg med utbytbar råvara, å andra sidan, är en som spårar flera metaller (inte bara en) eller spårar en grupp jordbruksvaror, som vete, sojabönor och majs.
Prestandan för en ETC är baserad på en av två källor. Det kan baseras på spotpriset (pris för omedelbar leverans) eller baserat på futurespriset (priset för leveransen vid leverans vid ett framtida datum). ETC försöker vanligtvis spåra den dagliga prestanda för den underliggande varan, men inte nödvändigtvis långsiktiga resultat.
Exchange-Traded Commodity vs. Exchange-Traded Fund
Börshandlade råvarufonder gör det möjligt för investerare att fokusera på en enda råvara, medan börshandlade fonder (ETF) tenderar att investera bredare över ett brett utbud av värdepapper eller företag. Hur ETC: er är strukturerade varierar beroende på företaget som utfärdar produkten. Vissa börser, till exempel London Stock Exchange och Australian Securities Exchange, erbjuder produkter som kallas ETC: er med en specifik struktur.
En ETC är en sedel eller ett skuldinstrument som en bank garanterar för ETC-emittentens räkning. Till skillnad från en ETF-råvara köper eller säljer ETC inte varu- eller futurekontraktet direkt. Denna sedel säkerställs av fysiska råvaror, som köps med hjälp av kontanter från inflöden till ETC. Om du använder tillgångar som säkerhet minskar risken om säkerhetsgarantin är standard. Detta liknar en börshandlad sedel (ETN), förutom att ETC säkerställs av innehav i den fysiska varan, medan ett ETN inte är det.
Key Takeaways
- Börshandlade råvaror erbjuder möjligheter att investera på marknader som boskap, metaller och energier som annars är svåra att komma åt. En ETC kan investera i en råvara eller i en varukorg. Prestanda kan baseras på råvarans spotpris eller bundna till ett terminskontrakt.ETC: er skiljer sig från ETF: er eftersom de representerar ett skuldinstrument eller en sedel och råvarorna inom ETC tjänar som säkerhet för skuld eller sedel. Priset på en ETC stiger och faller tillsammans med dess underliggande råvaror och, liksom andra investeringar medel, ETC: er debiterar förvaltningsavgifter.
Exchange-Traded Commodity-funktioner
Precis som andra investeringsfonder tar ETC: er en förvaltningsavgift, kallad kostnadskvoten. Det kompenserar företaget för att driva ETC. Dessutom har varje ETC ett nettotillgångsvärde (NAV), som anses vara verkligt värde för varje aktie baserat på värdet på de innehav som ligger till grund för ETC. Eftersom aktier i den börshandlade råvaruhandeln på ett börs kan dess värde på marknaden variera över eller under NAV-värdet.
Inverse ETC: er är mer komplexa instrument som rör sig upp när en vara rör sig ner, eller vice versa. Levererade ETC: er är strukturerade på ett sådant sätt att varu rörelserna multipliceras med en viss faktor, till exempel två eller tre, vilket resulterar i två eller tre gånger volatiliteten hos den underliggande varan. Genom att använda hävstång ökar potentialen för vinster och förluster när man investerar i ETC.
