Vad är investeringskanalen för fastighetslån (REMIC)?
En investeringskanal för fastighetslån (REMIC) är ett speciellt fordon (SPV) som används för att samla in hypotekslån och emittera hypotekssäkrade värdepapper (MBS).
Key Takeaways
- En investeringskanal för fastighetslån (REMIC) är ett speciellt fordon (SPV) som används för att samla in hypotekslån och utfärda hypotekslån (MBS). REMIC godkändes först genom lagstiftningen om skattereformlagen från 1986.A investeringskanal för fastighetslån (REMIC) kan organiseras som ett partnerskap, ett förtroende, ett företag eller en förening och är undantagen från federala skatter.
Förstå fastighetslånsinvesteringsrör (REMIC)
Investeringskanaler för fastighetslån har kommersiella och bostadslån i förtroende och emitterar intressen i dessa värdepapperslån till investerare. I likhet med säkerhetslån (CMO), delar REMIC: s olika individuella inteckningar i pooler baserade på risk och löptid och emitterar sedan obligationer eller andra värdepapper till investerare. Dessa värdepapper handlas sedan på den sekundära inteckningsmarknaden.
REMIKER godkändes först genom antagandet av skattereformlagen från 1986. En investeringskanal för fastighetslån kan organiseras som ett partnerskap, ett trust, ett företag eller en förening. REMIC: er är statliga skattebefriade enheter, även om investerare fortfarande omfattas av individuell inkomstskatt. En skattemässig status för en REMIC kan gå förlorad om ett lån inom dess pool byts mot ett annat lån. Federala bestämmelser kräver att lånen i en viss pool är konstant. Med andra ord kan lånen inte ändras eller bytas väsentligt mot olika lån med nya villkor.
Fannie Mae och Freddie Mac är några av de mer framträdande emittenterna av REMIC.
Problem med fastighetslånsinvesteringsrör (REMIC)
Begränsningar kan införas på kommersiella fastighetslån som har värdepapperiserats av REMIC. Om en fastighetsägare var intresserad av att göra förbättringar av en fastighet som omfattas av ett sådant lån, kan de möta begränsningar som hindrar dem från att vidta åtgärder. De planerade renoveringarna kan väsentligt ändra värdet på säkerheterna som säkrade lånet, vilket inte skulle tillåtas. Förslag infördes för att ändra reglerna som begränsar och begränsar sådana renoveringar. Avsikten var att låta fastighetsägare med kommersiella lån värdepapperiserade av REMIC göra förbättringar och förbättringar för att göra sina fastigheter mer attraktiva för marknaden.
Till exempel föreslog lagen för förbättring av fastighetslånsinvesteringar från 2009 förslag till lagstiftning som infördes i kongressen. Det avsedda syftet var att uppdatera REMIC-regler för att låta fastighetsägare av oroliga fastighetstillgångar ändra sin egendom. Det fokuserades specifikt på kvalificerade inteckningar och avskärmningseiendom i Troubled Asset Relief Program (TARP).
Den föreslagna lagstiftningen innehöll en förklaring om att fastighetsändringar under sådana villkor inte skulle betraktas som förbjudna transaktioner som anges av Internal Revenue Service. Intresset för REMIC fortsätter att behandlas som vanligt intresse och intäkter som genererades genom ändringar av fastigheten skulle hanteras på samma sätt som om de erhållits genom kvalificerade inteckningar.
