Vad är en överskottsmarginalinsättning?
En överskottsmarginalinsättning är kontanter eller eget kapital på ett marginalkontokonto utöver vad som krävs för att öppna eller upprätthålla kontot. Förordning T för Federal Reserve Board reglerar initial marginal, medan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fastställer regler för krav på underhåll av marginaler. Värdet i ett marginalkonto som överskrider regleringskraven kallas en överskottsmarginalinsättning.
Förstå överskottsmarginalinsättning
Förordning T tillåter investerare att låna upp till 50% av inköpspriset för en aktie som är berättigad att köpas på marginalen. (Inte alla aktier är berättigade.) 50% kallas den initiala marginalen, men det är på det enskilda mäklarföretagets bedömning att bestämma procentbeloppet. till exempel kan det tillåta en investerare att bara låna 30% av inköpspriset. Efter att ett lager har köpts på marginalen ställer FINRA krav på marginalkonton som innehar minst 25% av marknadsvärdet på värdepapper. Återigen kan ett mäklarföretag fastställa sin egen policy med avseende på minimiprocenten så länge det är över FINRA: s tröskel på 25%.
Illustration av överskottsmarginalinsättning
Anta att en investerare köper värdepapper med 20 000 dollar genom att låna 10 000 dollar från mäklaren och sätta in 10 000 dollar kontant eller värdepapper på marginalkontot. Om marknadsvärdet på värdepapperen sjunker till 18 000 USD kommer kapitalet på marginalkontot att sjunka till 8 000 USD (18 000 USD minus 10 000 USD). Om investerarens mäklarföretag har ett underhållskrav på 25%, måste investerarens konto ha minst 4500 $ eget kapital (25% av 18 000 USD). Eftersom kapitalet på 8 000 USD är större än underhållssiffran på 4500 USD uppfyller investerarnas marginalkonto kraven. Överskottsmarginalinsättningen är i detta fall 3.500 dollar.
