Konsumentutgifter som marknadsindikator

Att använda olika individuella försäljningssiffror kan vara en av de bästa indikatorerna som finns tillgängliga för att förutsäga de närmaste månaderna för detaljhandelns ekonomiska aktivitet. Men var börjar vi? Låt oss ta en titt.

Samma butiksförsäljning

Innan man går in på enskilda mätvärden är den enda gemensamheten som definieras bland analytiker och investerare i detaljhandelsutrymmen samma försäljning. Det är helt enkelt ett mått på förändringen i försäljningen under en definierad period, vanligtvis år över år för alla butiker som är öppna i mer än ett år.

Liksom för de flesta lager spelar vinst per aktie och intäkter, och det bör vara en fokuspunkt, men det är lika viktigt att se den viktiga detaljhandelsmetriken för samma butiksförsäljning. Återförsäljare som producerar en stark och stadig butiksförsäljning är ofta de som erbjuder bästa prestanda, så metriken är en nyckel för att analysera detaljhandeln.

Semesterförsäljningsdata

Semestertillfället är inte bara begränsat till Amerikas köpcentra, utan befinner sig på Wall Street med den våldsamma utgåvan av samma butiksförsäljningsdata. Det börjar vanligtvis efter den första veckan i december och fortsätter till slutet av januari, eftersom återförsäljare har olika utgivningsdatum.

Under 1990-talet, före online-shopping och presentkort, var denna tidsram sent i december till mitten av januari. Men försäljningstillväxten på nätet och spridningen av julklappskort har sedan dess utvidgat semesterhandelssäsongen, vilket gör möjligheten att dra nytta av säsongseffekter mindre möjliga.

Detaljhandelskedjorna har också standardiserat sin lansering av samma butiksförsäljning inom några dagar efter varandra för konsistens, vilket vanligtvis sker den första handeln onsdag kväll och torsdag i januari. Efter utgivningen av denna semesterförsäljningsdata försöker investeringsgemenskapen vanligtvis göra sina antaganden under de kommande fem till nio månaderna. Anledningen till att analytiker väntar på en månads uppgifter för att förutse fem till nio månader i framtiden är att semesterperioden är det mest kritiska kvartalet för återförsäljare.

Prognoser och vägledning

För ett framtida räkenskapsår gör detaljhandelsanalytiker vanligtvis sina största skattemässiga prognosförändringar i mitten av januari till början av varje år, precis efter att de flesta företag rapporterar intäkter och alla större semestermissningar eller överraskningar är uppenbara. Generellt gör de inte några större förändringar förrän under sommaren, då "tillbaka till skolan" -effekten kan ses. Det finns undantag, till exempel en företagsspecifika förändringar eller en större marknadshändelse, men detta gäller koncernen som helhet.

När publiceringsrapporterna för fjärde kvartalet släpps - som omfattar semestern - tenderar företag att erbjuda sin vägledning framöver. Analytiker kommer också att förstärka sina tidigare prognoser och kommer ofta att ändra sina betyg på detaljister, särskilt om stora prognosändringar behöver göras.

Detta hjälper till att ge ytterligare tydlighet i den beräknade styrkan i ett företags försäljning, framöver, tillsammans med det totala detaljhandelsklimatet. Om flera större detaljhandlare börjar ge svag vägledning är det vanligtvis ett tecken på storskalig detaljhandelssvaghet och bör vara ett varningstecken för detaljinvesterare.

Gruppera liknande detaljister

Det finns ett stort antal (mycket) olika detaljhandlare på marknaden. För att få en övergripande förståelse för detaljhandelsmarknaden, tillsammans med att skilja styrkor och svagheter inom detaljhandelssegmenten, är det klokt att gruppera liknande detaljhandlare. För bredare baserade detaljhandelskedjor kan konsekventa ledare som Walmart (WMT), Target (TGT) och Costco Wholesale (COST) vara de viktigaste spelarna att överväga. Naturligtvis kommer de företag som toppar listan att variera och själva listan kommer att förändras över tid. Även om dessa bara är ett litet segment i den breda detaljhandelssektorn, på grund av deras storlek, är detaljhandelsuppgifterna för dessa företag några av de viktigaste att titta på, för att kunna mäta utgifterna för hälsa i ekonomin.

För att få en förståelse för om konsumenter köper större biljettföremål eller inte, kolla in konsumentelektronik, främst tegel- och murbrukföretag som Best Buy. Du kan också se till återförsäljare på nätet, som Amazon.com (AMZN), för att mäta hälsan för konsumenternas internetutgifter.

För att mäta hur ofta människor ska gå ut på middag, vilket ofta är ett tecken på konsumenthälsa, se till megakedjor som Brinker International och Darden Restaurants. Men kedjor som McDonald's, Yum! Varumärken och andra snabbmatskedjor eller snabbmatskedjor bör inte vara i ekvationen, eftersom deras produkter faller mer in i konsumentklammern än diskretionära varor.

Listan kan växa längre för ögonblicket om du vill vara väldigt specifik i din segmentering, men att dela detaljhandeln i bara några segment kan fortfarande ge dig inblick i hur konsumenterna spenderar. Följande diagram visar ett exempel på hur ditt kalkylblad kan se ut:

Detaljhandelskomponent	December Guidance & January Reporting	Vägledning för kalender Q1	Vägledning för kalender Q2 och mer
Walmart (WMT)	-	-	-
Mål (TGT)	-	-	-
Costco (COST)	-	-	-
Ralph Lauren (RL)	-	-	-
L-märken (LB)	-	-	-