Metoden med lika vikt är en av de äldsta och mest omfattade smarta betastrategierna. I världen av börshandlade fonder (ETF) är Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) den största, med nästan 14, 8 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning. Ett sätt att se RSP: s heft är att investerare är bekväma att tillämpa strategin med lika vikt på storkapitalaktier. Det genomsnittliga marknadsvärde på S&P 500: s 505 komponenter är norr om 48 miljarder dollar, vilket ligger djupt in i ett stort kapitalområde, vilket ytterligare bekräftar att rådgivare och investerare kommer att omfatta kombinationen av stora aktier och lika viktning.
S & P MidCap 400 och S&P SmallCap 600-index har på ett viktat sätt historiskt överträffat bättre än S&P 500. Detta faktum skulle kunna få vissa ETF-användare att fundera över effektiviteten av strategier med lika vikt för medel- och small cap lager. Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMC) och Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSC) är RSP: s kusiner i mitten och små kepsar. Mid-cap EWMC och small cap EWSC har mindre än 146 miljoner dollar i kombinerade tillgångar under förvaltning, vilket indikerar att investerare ännu inte omfattar omfattande strategier med lika vikt för mindre aktier i nivå med stora-cap-erbjudanden. Kanske borde de göra det.
"Lika viktade index har ett mindre marknadsvärde matematiskt, så de har överträffat marknadsvärdet viktade index på lång sikt, " sade S&P Dow Jones Indices. "Enkelt, S & P-lika viktade index för sina respektive storlekar använder universum från det relevanta marknadsöppningsuniversumet och fördelar 100% / (n aktier) vikt till varje aktie, och sedan balanserar igen kvartalsvis. till lika vikt varje lager i S&P 500 på företagets nivå 1/500 = 0, 02%."
Historiska data tyder på att index med lika vikt för mindre bestånd har överträffat sina cap-viktade rivaler. Under de senaste tio åren producerade S&P MidCap 400 Equal Weight Index en genomsnittlig årlig avkastning på 10, 6% jämfört med 9, 7% för dess cap-viktade ekvivalent. S&P SmallCap 600 Equal Weight Index genererade en genomsnittlig årlig avkastning på 11, 2% jämfört med 10, 5% för dess cap-viktade rival, enligt S&P data.
Den nuvarande miljön kan vara gynnsam för lika viktstrategier för mindre bestånd. "I en miljö där stigande räntor, accelererande tillväxt, eventuellt stigande inflation och en fallande dollar finns på plats kan det hjälpa små och medelstora mössor, särskilt inom energi, ekonomi, material och informationsteknologi, " sade S&P Dow Jones. "De lika viktade indexen kan vara ett bra val för exponering med mindre cap utan att göra en separat tilldelning av små kepsar." (För mer, se: En introduktion till Small Cap-aktier .)
