Vad är ett kapitalbidragslån?
Ett begåvningslån, även känt som en begåvningslån, är en typ av inteckning där låntagaren bara betalar räntan på lånet varje månad. I stället för att göra betalningar på huvudstaden gör låntagaren regelbundna investeringar i en sparplan eller kapital, som förfaller när inteckning löper ut. Låntagaren använder sedan medel från den begåvningen för att betala av lånets huvudstad.
Kapitallån har främst varit populära i Storbritannien. Konsumenter som använder dem valde ofta att köpa vad briterna kallar en livförsäkringspolicy (motsvarande en hel livförsäkringspolicy i USA) för att samla de besparingar som krävs för att betala av kapitalet. Denna livförsäkringspolicy skulle vara inställd på att mogna samtidigt med inteckning.
Hur fungerar ett begagnarlån
För att godkänna ett kapitallån kommer en långivare att kräva bevis för att låntagaren har en realistisk plan för återbetalning av kapitalet. Denna plan kan inte förlita sig på en förväntad arv eller vindfall.
Säg att en låntagare väljer att köpa ett hem som kostar $ 150 000 och finansierar köpet med en 25-årig kapitallån. Kreditgivaren som emitterar inteckning sätter den månatliga betalningen till $ 850 (vilket återspeglar en rådande ränta på 6, 8%). Detta belopp täcker endast ränta på lånet. låntagaren måste själva täcka alla relevanta skatter och försäkringar.
Samtidigt har låntagaren också förvärvat en livförsäkringspolicy som förfaller inom 25 år. Han gör månatliga betalningar på $ 250 till denna policy eftersom företaget som utfärdar policyn har beräknat att månatliga betalningar av detta belopp, med den förväntade avkastningen genom ränta, kommer att garantera att policyn kommer att ha ett kontantvärde på $ 150 000 eller mer i slutet av 25 år. Om marknaderna har varit stadiga i slutet av 25 år, kommer politiken att mogna, och låntagaren kommer att använda de 150 000 dollar som har samlats för att betala av kapitalet. Alla belopp i policyn över $ 150 000 kommer att gå till låntagaren. Eventuell brist kommer att kräva att låntagaren betalar skillnaden i kontanter.
Med ett utlåningslån går låntagarens månatliga betalningar endast till ränta på lånet. huvudstaden betalas ut med ett engångsbelopp när inteckning förfaller.
Fördelar och nackdelar med ett begåvningslån
Den goda delen. Kapitallån erbjuder många incitament för låntagare. Den främsta är naturligtvis de lägre månatliga betalningarna eftersom de bara betalar ränta istället för ränta och kapital på lånet. Naturligtvis måste de fortfarande betala in en livförsäkringspolicy eller en annan form av sparplan för att visa att de planerar för den slutliga huvudbetalningen vid lånets löptid.
Men en tvingad sparplan är sällan en dålig sak, och den kan till och med vara lönsam: Många har ingått kapitallån och tror att de pengar de sparar genom sin livförsäkringspolicy kommer att bli mer än kapitalet i deras inteckning. I dessa fall skulle låntagaren få ett extra engångsbelopp efter att hypotekskostnaden har betalats ut.
Den riskabla delen. Trots dessa fördelar kan kapitallån vara mer riskfyllda än traditionella inteckningar. Alla slags investeringar eller besparingsplan kan förlora värde över tid beroende på marknaden: Tänk om det finns en större korrigering som får portföljens innehav att sjunka, precis när inteckningen förfaller? På liknande sätt kan plötsliga förändringar i räntor skeva den beräknade tillväxttakten för en livförsäkringspolicyens kontantvärde. Om försäkring förlorar värde, kan låntagaren sitta kvar med en brist när inteckning förfaller. I det här fallet skulle de behöva ha en annan källa till kontanter för att kunna betala av inteckning.
Exempel på verkligt liv på ett kapital
Just detta scenario drabbade tusentals brittiska husägare under de senaste åren. I slutet av 1980-talet var kapitallån ett extremt populärt sätt att finansiera ett hemköp, drivet av blomstrande aktiemarknader och fastighetsmarknader (och några speciella skattelättnader för produkten); mer än en miljon sparande planer eller policyer såldes under ett år. Men i slutet av 1990-talet blev det tydligt att dessa planer skulle komma under sin optimistiskt beräknade tillväxttakt - och beloppen på inteckningar som de skulle täcka. Under 2010-talet tvingades många husägare hitta andra sätt att återbetala sina inteckningar eller riskera att förlora sina bostäder.
Många tillsynsmyndigheter och finansanalytiker fördömde kapitallån som ett fall av felförsäljning, inte till skillnad från situationen med varierande universella livförsäkringar som utvecklades i USA ungefär samtidigt. Mycket få kapitallån säljs i Storbritannien idag.
