Investerare som letar efter aktier som kommer att uppvisa överlägsen vinsttillväxt 2020 mitt i fortsatta oro över den globala ekonomiska tillväxten, även när handelskrigets rädsla underlättas, har ett ganska litet universum att tänka på, enligt publiceringen av US Quarterly Chartbook från oktober 2019 från Goldman Sachs. Baserat på konsensusberäkningar sammanställda av FactSet Research Systems beräknas 57 av de 100 största S&P 500-företagen efter marknadsvärde öka EPS med 10% eller mer 2020.
Bland de 57 aktierna är dessa 7, med sina årliga vinster 2019 till och med slutet den 22 oktober, baserat på justerade slutkursdata: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5% och Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Som jämförelse ökade S&P 500 med 19, 5%.
Key Takeaways
- Goldman Sachs tittade på EPS-tillväxtprognoser för 2020. De fokuserade på stora aktier med tvåsiffriga EPS-tillväxtprognoser. Många av dessa aktier förväntas återvända resultatnedgången 2019
Betydelse för investerare
För S&P 500 som helhet indikerar konsensusberäkningarna att den årliga EPS-tillväxten kommer att återgå från bara 1% 2019 till 10% 2020. De sektorer med de största beräknade EPS-tillväxttakterna 2020 är energi, 31%, material, 19%, industrier, 16%, konsumentskönsmässig bedömning, 12% och informationsteknologi, 12%. Bland de 57 aktierna som förväntas leverera tvåsiffriga EPS-höjningar 2020, är 14 av dem, eller något under 25%, på väg för EPS-minskningar 2019. FactSet-uppgifterna som användes av Goldman sammanställdes den 30 september.
Facebook. Den sociala mediagiganten planerar att rapportera resultatet för tredje kvartalet 2019 efter att marknaden stängde den 30 oktober. Morgan Stanley-analytikern Brian Nowak räknar med 30% YOY-tillväxt i reklamintäkter och slår konsensusuppskattningen på 26%, rapporterar Barron. För 2020, medan konsensus förväntar sig att kostnaderna kommer att stiga med 35% till 45% 2020, menar han att ett intervall från 30 till 40% är lika troligt. Hans prismål är 235 $, eller 28, 9% över den 22 oktober.
De prognoser som citeras av Goldman indikerar att en minskning med 16% i EPS för Facebook under 2019 kommer att följas av en 49% ökning 2020. Detta är den fjärde bäst beräknade ökningen bland de 100 största S&P 500 aktierna i studien.
Facebook har varit föremål för sonder av kongressen och olika amerikanska tillsynsmyndigheter, vilket väckte oro för att företaget kan få stora böter, begränsningar för dess framtida tillväxt och kanske till och med ett regeringsuppdrag. I juli 2019 gick Facebook med på att betala en bötesbelopp på 5 miljarder dollar till den amerikanska federala handelskommissionen (FTC). Dessutom undersöker FTC huruvida Facebook bröt mot antitrustlagar i sina förvärv av Instagram och WhatsApp, vilket beskrivs i en tidigare rapport.
Icke desto mindre är den utbredda åsikten bland analytiker att böterna på 5 miljarder dollar tillät Facebook att få många av sina lagstiftningsproblem att vila. Facebook har en rekommendation om köp eller stark köp från 93% av analytikerna som täcker det, med ett konsensusprismål på 235, 70 $, eller 29, 3% över 22 oktober nära det datumet.
Northrop Grumman. Flyg- och rymdföretaget, en ledande försvarsentreprenör, planeras för att frigöra resultatet för tredje kvartalet 2019 innan marknaden öppnas den 24 oktober. Prognoserna från Goldman är att det kommer att tåla en 10% EPS-nedgång 2019, sedan en ökning med 14% 2020.
"Vi förblir konstruktiva på försvarsaktier och tror att de är ett bra ställe att vara, " skriver Rajeev Lalwani, en analytiker med Morgan Stanley, som citeras av Barrons. ”Northrop är det bästa sättet att spela de långsiktiga strategiska prioriteringarna i USA regering, "tillade han. Lalwani satte ett prismål på $ 418 på Northrop Grumman, eller 18, 6% över den 22 oktober. Den nuvarande konsensus är $ 388, 50, vilket innebär en vinst på 10, 3%.
Blickar framåt
Aktierna på Goldmans lista är föremål för makrokrafter om vilka det fortfarande finns en betydande osäkerhet. Dessa styrkor inkluderar utvecklingen i handeln, riktningen mot den globala och amerikanska ekonomin och Federal Reserve-politik. Dramatiska förändringar i utsikterna för dessa förare kan ändra utsikterna för aktierna på Goldmans lista, antingen till upp- eller nackdelen.
