Diskonterade framtida intäkter är en metod för värdering som används för att uppskatta ett företags värde. Den diskonterade framtida intäktsmetoden använder prognoser för ett företags resultat och företagets uppskattade terminalvärde vid ett framtida datum och rabatterar dessa till nutiden med en lämplig diskonteringsränta. Summan av det diskonterade framtida resultatet och det diskonterade terminalvärdet motsvarar företagets uppskattade värde.
Neddelning av diskonterade framtida vinster
Som med alla uppskattningar baserade på prognoser är det uppskattade värdet för företaget som använder den diskonterade framtida intäktsmetoden bara lika bra som inputen - det framtida resultatet, terminalvärdet och diskonteringsräntan. Även om dessa kan baseras på rigorös forskning och analys, är problemet att till och med små förändringar i ingångarna kan ge upphov till olika beräknade värden.
Tänk till exempel på ett företag som räknar med att generera följande inkomstström under de kommande fem åren. Terminalvärdet under år 5 är baserat på en multipel av tio gånger samma års resultat.
| År 1 | $ 50, 000 |
| År 2 | $ 60.000 |
| År 3 | $ 65.000 |
| År 4 | $ 70.000 |
| År 5 | $ 750 000 (terminalvärde) |
Med hjälp av en diskonteringsränta på 10% är företagets nuvärdet 657 378, 72 dollar.
Vad händer om diskonteringsräntan ändras till 12%? I det här fallet är företagets nuvärde $ 608.796.61
Vad händer om terminalvärdet baseras på 11 gånger år 5-intäkter? I så fall skulle företagets nuvärde vara 703 947, 82 dollar till en diskonteringsränta på 10% och ett terminalvärde på 825 000 dollar.
Således kan små förändringar i de underliggande insatserna leda till en betydande skillnad i uppskattat företagsvärde.
Den diskonteringsränta som används i denna metod är en av de mest kritiska insignalerna. Det kan antingen baseras på företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad eller det kan uppskattas på grundval av en riskpremie som läggs till den riskfria räntan. Ju större den upplevda risken för företaget, desto högre diskonteringsränta som bör användas.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn BeskrivningRelaterade villkor
Utdelningsrabattmodell - DDM Utdelningsrabattmodellen (DDM) är ett system för att utvärdera en aktie genom att använda förutspådd utdelning och diskontera dem tillbaka till nuvärdet. mer Vad är ett företags uppdelningsvärde? Ett företags uppdelningsvärde är värdet av vart och ett av dess huvudsakliga affärssegment om de avstängdes från moderbolaget. mer Terminal Value (TV) Definition Terminal value (TV) avgör värdet på ett företag eller ett projekt utöver prognosperioden när framtida kassaflöden kan uppskattas. mer Pris / vinst-förhållande - P / E Ratio Pris / vinst-förhållandet (P / E ratio) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs i förhållande till resultatet per aktie. mer Absolutt värde Absolut värde är en affärsvärderingsmetod som använder diskonterade kassaflödesanalyser för att fastställa ett företags ekonomiska värde. mer Förståelse av diskonterat kassaflöde (DCF) Diskonterat kassaflöde (DCF) är en värderingsmetod som används för att uppskatta attraktiviteten för en investeringsmöjlighet. mer Partnerlänkarrelaterade artiklar
Bokföring
Hur diskonteras terminalvärdet?
Finansiell analys
Värdera företag med negativa intäkter
Grundläggande analys
Topp 3 fallgropar med diskonterade kassaflödesanalyser
Verktyg för grundläggande analys
Rabatterade kassaflöden jämfört med jämförbara
Fastighetsinvestering
Lär dig att värdera fastighetsinvesteringar
Aktiehandelsstrategi & utbildning
Hur man väljer den bästa metoden för värdering av aktier
