Vad är en diskretionär order?
En diskretionär order är en villkorad beställning som är placerad med viss latitud för utförande. Mer allmänt är en diskretionär order där en mäklare eller annan professionell finansmarknad kan placera och utföra en order utan uttryckligt erkännande från kunden. Diskretionära order hjälper till att förbättra chanserna för utförande av order samtidigt som investeraren fortfarande möjliggör vissa villkorade begränsningar.
Hur en diskretionär ordning fungerar
Diskretionära order kan bredda specifikationen för standardtyper av villkorade order för att ge en order en högre sannolikhet för utförande.
Standardtyper av villkorade beställningar kan innehålla en ytterligare diskretionär komponent. Den diskretionära komponenten läggs ofta till för att begränsa order och stoppförlustorder. Den diskretionära komponenten är en grundläggande orderbestämmelse som gör det möjligt för investeraren att inkludera ett diskretionärt belopp i sin order. Således, om en mäklare får en begränsad order med diskretion, kan mäklaren välja att ändra gränspriset som svar på marknadsaktivitet och likviditet när ordern mottas.
Diskretionära order kan göras via elektroniska handelssystem eller hos en mäklare. I båda fallen specificerar investeraren med en mäklare-återförsäljare en villkorad order med ett diskretionärt belopp. Det diskretionära beloppet citeras vanligtvis i cent och ger ordern en viss ytterligare latitud för att utföras utöver standardförhållandena. Dessa beställningar ses som specialbeställningar av mäklare-återförsäljare som övervakar dem för inlämning. Mäklare-återförsäljare kommer att försöka lämna in beställningar baserade på det bästa priset för kunden.
Diskretionära beställningar är föremål för mäklare-återförsäljare. Om de erbjuds kan de vanligtvis läggas till i alla typer av beställningar. I vissa fall kan en investerare lägga till ett diskretionärt belopp till en beställning på en dag. Diskretionära belopp kan också läggas till goda tills avbokade beställningar som förblir öppna på obestämd tid om inte investeraren avbryter.
Key Takeaways
- Diskretionära beställningar är de där en mäklare har en viss latitud när det gäller att arbeta beställningen för en klients räkning utan deras uttryckliga erkännande av varje nyans. Diskretion följer oftast villkorade beställningar som att sätta gränspriset som svar på förändrade marknadsvillkor. också en nyckelkomponent i diskretionär förvaltning av investeringar, varvid en mäklare eller rådgivare handlar för en klients räkning utan att få sina insatser i varje handling.
Exempel på diskretionära order
Många investerare väljer att lägga till ett diskretionärt belopp till standardköp och säljgränsorder. Limitorder är den mest grundläggande typen av villkorad order som gör att en investerare kan välja ett angivet pris för vilket de försöker köpa eller sälja ett värdepapper. Priser för köpbegränsning kommer att ligga under marknadspriset och försäljningsbegränsningsorder är över marknadspriset.
I en diskretionär köpbegränsningsorder beställer en investerare ett under marknadspris för genomförande. Denna investerare skulle också ange ett diskretionärt belopp antingen via deras handelssystem eller med sin mäklare direkt. Om en investerare placerade en köpbegränsningsorder på $ 20 på en aktie som är prissatt till $ 22 med ett 10 procents diskretionärt belopp, betyder det att de försöker köpa säkerheten till $ 20 men skulle tillåta ett köporderpris på 20 till 20, 10 $. Om priset sjunker till 20, 10 dollar skulle denna beställning skickas in och genomföras för investeraren.
I en diskretionär försäljningsbegränsning beställer en investerare ett ovanstående marknadspris för genomförande. Denna investerare skulle också ange ett diskretionärt belopp med sin beställning. Om en investerare lägger ut en försäljningsorder på $ 24 på en aktiehandel till $ 22 med ett 10 procents diskretionärt belopp, kan beställningen lämnas in och genomföras till ett försäljningspris på $ 23, 90 eller högre.
Diskretionär Investment Management
Diskretionär investeringshantering är en form av investeringshantering där beslut om köp och försäljning fattas av en portföljförvaltare eller investeringsrådgivare för kundens konto. Uttrycket "diskretionär" hänvisar till det faktum att investeringsbeslut fattas enligt portföljförvaltarens bedömning. Detta innebär att kunden måste ha största förtroende för investeringsförvaltarens kapacitet. Diskretionär investeringshantering kan endast erbjudas av individer som har lång erfarenhet av investeringsbranschen och avancerade utbildningsbevis. Diskretionär förvaltning erbjuds vanligtvis endast till kunder med högt nettovärde som har en betydande nivå av placerbara tillgångar.
Kunder kommer att ha ett diskretionärt konto - ett investeringskonto som tillåter en auktoriserad mäklare att köpa och sälja värdepapper utan kundens samtycke för varje handel. Klienten måste skriva under ett diskretionärt meddelande med mäklaren som dokumentation för klientens samtycke. Ett diskretionärt konto kallas ibland ett hanterat konto; många mäklarehus kräver kundminimum (t.ex. $ 250 000) för att vara berättigade till den här tjänsten och betalar vanligtvis mellan 1 och 2 procent per år av förvaltade tillgångar (AUM) i avgifter.
