Vad är EBITDA-till-räntetäckningsgraden
EBITDA-räntetäckningsgraden är ett förhållande som används för att bedöma ett företags finansiella hållbarhet genom att undersöka om det är åtminstone lönsamt för att betala av sina räntekostnader.
Förhållandet beräknas enligt följande:
EBITDA till räntetäckningsgrad = EBITDA / räntebetalningar
EBITDA-täckningsgraden kallas också EBITDA-täckning.
BREAKING NED EBITDA-till-ränta täckningsgrad
EBITDA-till-räntetäckningsgraden användes först i stort av hävda utköpsbanker, som skulle använda den som en första skärm för att avgöra om ett nyligen omstrukturerat företag skulle kunna betjäna sina kortsiktiga skuldförpliktelser. Ett förhållande större än 1 indikerar att företaget har mer än tillräckligt med räntetäckning för att betala sina räntekostnader.
Även om kvoten är ett mycket enkelt sätt att bedöma om ett företag kan täcka sina ränterelaterade utgifter, begränsas tillämpningarna av denna kvot också av relevansen av att använda EBITDA (resultat före ränta, skatt, avskrivningar och amortering) som en fullmakt för olika finansiella siffror. Anta till exempel att ett företag har en EBITDA-ränta-täckningsgrad på 1, 25; detta kan inte betyda att det skulle kunna täcka sina räntebetalningar eftersom företaget kan behöva spendera en stor del av sina vinster på att ersätta gammal utrustning. Eftersom EBITDA inte står för avskrivningsrelaterade kostnader, kan en kvot på 1, 25 inte vara en definitiv indikator på finansiell hållbarhet.
EBITDA-till-ränta täckningsgrad beräkning och exempel
Det finns två formler som används för täckningsgraden EBITDA-till-ränta som skiljer sig något. Analytiker kan variera i åsikt om vilken som är mer tillämplig att använda beroende på företaget som analyseras. De är som följer:
EBITDA-till-ränta täckning = (EBITDA + hyresbetalningar) / (lån räntebetalningar + leasingbetalningar)
och
EBITDA / räntekostnader, som är relaterade till EBIT / räntekostnadskvoten.
Tänk som exempel på följande. Ett företag rapporterar en försäljningsintäkt på 1 000 000 dollar. Lönekostnader redovisas som $ 250 000, medan verktyg redovisas som $ 20 000. Leasingbetalningar är $ 100 000. Företaget rapporterar också avskrivningar på $ 50.000 och räntekostnader på $ 120.000. För att beräkna EBITDA-räntetäckningsgraden måste först en analytiker beräkna EBITDA. EBITDA beräknas genom att ta företagets EBIT (resultat före ränta och skatt) och lägga till avskrivnings- och avskrivningsbeloppen.
I exemplet ovan beräknas företagets EBIT och EBITDA som:
EBIT = intäkter - driftskostnader - avskrivningar = $ 1 000 000 - ($ 250 000 + $ 20 000 + $ 100 000) - $ 50 000 = $ 580 000
EBITDA = EBIT + avskrivning + amortering = $ 580 000 + $ 50 000 + $ 0 = $ 630 000
Därefter, med formeln för EBITDA-till-ränta täckning som inkluderar hyresbetalningstiden, är företagets EBITDA-ränta täckningsgrad:
EBITDA-till-ränta täckning = ($ 630, 000 + $ 100, 000) / ($ 120, 000 + $ 100, 000)
= 730 000 USD / 220 000 USD
= 3, 65
