Vad är en back-end belastning?
En back-end-belastning är en avgift som betalas av investerare vid försäljning av fondandelar, och den uttrycks i procent av värdet på fondens aktier. En back-end-belastning kan vara en fast avgift eller gradvis minska över tiden, vanligtvis inom fem till tio år. I det senare fallet är andelen högst under det första året och faller tills den sjunker till noll.
NYCKELTAKEVÄGAR
- En back-end-belastning är en avgift som betalas av investerare vid försäljning av fondandelar, och den uttrycks i procent av värdet på fondens aktier. I samtliga fall betalas belastningen till en finansiell förmedlare och ingår inte i fondens driftskostnader. Till skillnad från frontbelastningar kan investerare ofta undvika back-end-belastningsavgifter genom att hålla fonden i fem till tio år. fonder (ETF) och fonder utan belastning är allmänt tillgängliga och har inga bakåtlaster.
Förstå bakåtlaster
En villkorad uppskjuten försäljningsavgift är en typ av bakåtlast som beror på innehavstiden. Back-end-laster är också kända som back-end försäljningsavgifter. En annan term för en back-end-belastning är en avgångsavgift.
Back-end-laster visas vanligtvis när en fond erbjuder olika aktieklasser. A-aktier debiterar vanligtvis en frontlast, medan klass B- och C-aktier vanligtvis har en backend-belastning. I huvudsak bär fonder med aktieklasser försäljningsavgifter (i motsats till fonder utan belastning). Den valda klassen avgör avgiftsstrukturen som en investerare betalar.
Försäljningsavgifter eller laster används vanligtvis av fonder och är ett sätt för finansiella rådgivare att tjäna en provision på försäljningen av en fonds aktier till investerare. Dessa fonder erbjuder olika aktieklasser med olika avgiftsstrukturer för investerare. En back-end-belastning bör inte förväxlas med en inlösenavgift. Vissa fonder tar ut en inlösenavgift för att avskräcka ofta handel, vilket kan störa fondens investeringsmål.
Avgiftsstrukturer i olika aktieklasser
A-aktier debiterar vanligtvis en frontbelastning, som kommer ut ur den initiala investeringen. B-aktier har vanligtvis inte frontlasten. Istället kan de ha en back-end-belastning som debiteras när investeraren löser in sina andelsfonder.
C-aktier anses vara en typ av fondbelastning. De tar vanligtvis inga front-avgifter men tar ut låg backend-laster. Emellertid tenderar C-aktier att ha högre driftskostnader. I samtliga fall betalas belastningen till en finansiell förmedlare och ingår inte i fondens driftskostnader.
Fördelarna med back-end belastningar
Även om back-end-laster ofta kritiseras har de vissa fördelar:
- Back-end belastningar avskräcker överträning och onödiga tidiga uttag. Till skillnad från front-end-laster kan investerare ofta undvika back-end-belastningsavgifter genom att hålla fonden i fem till tio år.
Kritik av bakåtlaster
Back-end-laster är i allmänhet en onödig kostnad för de flesta investerare under 2000-talet. Börshandlade fonder (ETF) och fonder utan belastning är allmänt tillgängliga och har inga back-end-laster. Särskilt:
- Back-end-laster lägger till avgifter utan att nödvändigtvis öka avkastningen. Det är lätt att bortse från back-end-laster när man först investerar i en fonder.
Bakåtlaster lägger till avgifter utan att nödvändigtvis öka avkastningen.
Exempel på verklig värld
Putnam Equity Income Fund Class B är ett exempel på en fond med en back-end-belastning. Denna aktieklass i fonden på 13 miljarder dollar har en högst uppskjuten försäljningsavgift på 5% och sjunker gradvis tills den försvann helt under sjunde året. Fonden har också en utgiftskvot på 1, 66% per 30 september 2019.
