Vad är en Earnout?
En utdelning är en avtalsbestämmelse som anger att säljaren av ett företag ska få ytterligare ersättning i framtiden om verksamheten uppnår vissa ekonomiska mål, som vanligtvis anges som en procentandel av brutto försäljning eller resultat. Om en företagare som vill sälja ett företag ber om ett pris mer än en köpare är villig att betala, kan en utdelningsbestämmelse användas. I ett förenklat exempel kan det finnas ett köpeskillingspris på $ 1 000 000 plus 5% av bruttoomsättningen under de kommande tre åren.
tilläggsköpeskilling
Förstå Earnouts
Earnouts kommer inte med hårda och snabba regler. Istället är utbetalningsnivån beroende av ett antal faktorer, inklusive företagets storlek. Detta kan användas för att överbrygga klyftan mellan olika förväntningar från köpare och säljare. En utdelning hjälper till att eliminera osäkerheten för köparen, eftersom den är knuten till framtida ekonomiska resultat. Säljaren får också fördelarna med framtida tillväxt under en tid.
Olika finansiella mål såsom nettointäkter eller intäkter kan hjälpa till att bestämma vinstutdelningar.
Särskilda överväganden: Viktiga frågor som involverar intjäningar
Det finns ett antal viktiga överväganden, bortsett från kontantersättningen. Detta inkluderar att bestämma de avgörande medlemmarna i organisationen och om en vinst utökas till dem. Längden på kontraktet och verkställande rollen med företaget efter förvärvet är två frågor som också måste förhandlas fram.
Avtalet ska specificera de redovisningsantaganden som kommer att användas framöver. Även om ett företag kan följa allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) finns det fortfarande bedömningar som chefer måste göra som kan påverka resultatet. Om man till exempel antar en högre nivå för avkastning och utsläppsrätter kommer det att sänka intäkterna.
En förändring i strategi, till exempel ett beslut om att lämna ett företag eller investera i tillväxtinitiativ, kan minska nuvarande resultat. Säljaren bör vara medveten om detta för att komma fram till en rättvis lösning.
Det finns juridiska och ekonomiska rådgivare som kan hjälpa till med processen. Avgiften växer vanligtvis med transaktionens komplexitet.
En utdelning hjälper till att eliminera osäkerheten för köparen, eftersom den är knuten till framtida ekonomiska resultat.
Ett exempel på en Earnout
ABC Company har 500 miljoner dollar i försäljning och 50 miljoner dollar i resultat. En potentiell köpare är villig att betala $ 250 miljoner, men den nuvarande ägaren tror att detta undervärderar de framtida tillväxtutsikterna och ber om 500 miljoner dollar. För att överbrygga klyftan kan de två parterna använda en utmaning. En kompromiss kan vara en kontantbetalning på 250 miljoner dollar och en vinst på 250 miljoner dollar om försäljningen och intäkterna når 1 miljard dollar inom ett treårsfönster eller 100 miljoner dollar om försäljningen bara når 600 miljoner dollar.
Key Takeaways
- En utdelning är en avtalsbestämmelse som säger att säljaren av ett företag ska få framtida ersättning om företaget uppnår vissa ekonomiska mål. Utdelningen eliminerar osäkerheten för köparen och säljaren får fördelarna med framtida tillväxt., använda antaganden om redovisning och tidsperiod för avtal.
