Vad är vinstmultiplikatorn?
Resultatmultiplikatorn inramar ett företags aktuella aktiekurs i termer av företagets vinst per aktie (EPS) av aktien. Den presenterar aktiens marknadsvärde som en funktion av företagets resultat och beräknas som (pris per aktie / vinst per aktie). Det är också känt som förhållandet pris / vinst (P / E). Det kan användas som ett förenklat värderingsverktyg för att jämföra den relativa kostnadskvaliteten för lager av liknande företag och för att bedöma aktuella aktiekurser mot deras historiska priser på en relativ relativ inkomst.
Förstå vinstmultiplikator
Resultatmultiplikatorn kan vara ett användbart verktyg för att bestämma hur dyrt det aktuella priset på en aktie är relativt företagets resultat per aktieandel. Detta är en viktig relation eftersom priset på en aktie är tänkt att vara en funktion av det förväntade framtida värdet för det emitterande företaget och framtida kassaflöden till följd av ägandet av den aktien. Om priset på en aktie är historiskt dyrt i förhållande till företagets resultat kan det potentiellt indikera att det inte är en bra tid att köpa aktien eftersom aktien är dyr. Dessutom kan jämförelse av vinstmultiplikatorer mellan liknande företag hjälpa till att bedöma hur dyra företagens aktiekurser är relativt varandra.
Exempel på vinstmultiplikatorn
Till exempel, om företagets ABC har ett nuvarande aktiekurs på $ 50 per aktie och vinst per aktie (EPS) på $ 5, skulle vinstmultiplikatorn vara (50 dollar / 5 dollar per år) = 10 år. Detta innebär att det skulle ta tio år att få tillbaka aktiekursen på $ 50 med tanke på den nuvarande EPS. Multiplikatorn kan också uttryckas muntligt genom att säga, "företag ABC handlar med tio gånger intäkter", eftersom det nuvarande priset på $ 50 är 10x $ 5 EPS. Om företaget ABC hade för ett tio år sedan ett marknadspris på $ 50 och EPS på $ 7, skulle multiplikatorn ha varit 7, 14 år.
Det nuvarande priset skulle vara dyrare i förhållande till nuvarande resultat än priset för 10 år sedan eftersom priset för tio år sedan bara handlades till 7, 14 gånger resultatet istället för 10 gånger vinsten som det är för närvarande. Jämförelse av företagets ABC-vinstmultiplikator med andra liknande företag kan också ge en förenklad mätare för att bedöma hur dyrt en aktie är relativt dess vinst. Om företag XYZ också har en EPS på $ 5, men dess nuvarande aktiekurs är $ 65, har det en vinstmultiplikator på 13 år och kan sägas vara relativt dyrare än aktien i företaget ABC, som har en multiplikator på bara 10 år.
