Netflix Inc.s (NFLX) bra start på året blev ännu bättre.
Andelarna i videostreamningstjänsten steg med 2% i handeln före marknaden efter att UBS stödde tjurarna genom att stödja företagets affärsmodell.
I en forskningsanmälan, rapporterad av CNBC, sa analytiker Eric Sheridan att Netflix populära innehåll och solida abonnenttillväxt hjälper till att övertyga investerare om att företagets tunga utgifter lönar sig och borde vara tillräckligt för att se en ökning av konkurrensen - två problem som vägs på aktien mot slutet av 2018.
Sheridan tillade att Netflix kontroversiella kontantförbränning, finansierad av miljarder skulder, har lyckats skapa en vallgrav runt företaget som stadigt breddar sig och blir ogenomträngligt. Utvecklingen, antydde han, borde täcka oro för att Walt Disney Co. (DIS) och AT&T Inc.s (T) Time Warner, som båda planerar att lansera konkurrerande strömningstjänster, lätt kommer att äta in Netflix marknadsandel.
"Efter sex månaders lagerutveckling och viktiga debatter om konkurrens, marginaler och FCF, tror vi att dessa debatter förstås bättre av investerare och återspeglas i det aktuella aktiekursen, " skrev analytikern. "När innehållet spenderas nu på en skala av de stora medieföretagen och titlar som fortsätter att visa en överdimensionerad marknadsframgång, ser vi vallgraven kring NFLX: s globala positionering breddas och dess långsiktiga sekulära vinnarstatus förblir intakt."
Netflix vallgrav, i kombination med en ökning av antalet människor över hela världen som får tillgång till internet, tilllade Sheridan, borde se till att företaget fortsätter att locka nya abonnenter, oavsett ökad konkurrens.
“Ser man på den globala möjligheten bland hemmabandbredband (~ 790 miljoner globala bredbandshushåll (fd Kina) i FY2023) och / eller användare av mobila enheter (~ 2, 9 miljarder globala smarttelefonanvändare (ex-Kina) kontra NFLX uppskattad penetration på ~ 20% i FY2023) ser vi en lång landningsbana för NFLX-abonnentstillväxt som förblir intakt trots ökad konkurrens, ”sade han.
Sheridan uppgraderade Netflix för att köpa från neutral och höjde sitt kursmål på aktien från $ 400 till $ 410, vilket motsvarade 26% uppåtriktat från torsdagens slutkurs på $ 324, 66.
UBS är inte den enda investeraren som valt hausseartat på Netflix i början av 2019. Aktierna har stigit 21% hittills i år, jämfört med S&P 500: s vinst på 2, 4%, vilket indikerar att aktien är tillbaka till förmån efter ett svårt slut till 2018.
