Dow Jones Utility-genomsnittet (DJUA) testar november 2017s högsta tid på 779 och skulle kunna bryta ut under de kommande månaderna och gå in i en stark trend. Det rallyet skulle överraska skeptiska marknadsbevakare som förväntar sig att denna sömniga sektor kommer att underprestera på grund av marknadens växande riskaptit. Det skulle också säga att investerarna i sidled skulle titta närmare på avkastningsspel när vi lämnar det andra decenniet av 2000-talet.
Rallyet utvecklas trots en konkurs inlämning av DJUA-komponenten Pacific Gas and Electric Corporation (PCG) som svar på potentiella skulder som uppkommit under destruktiva skogsbränder i Kalifornien. Det aktiekapitalet har sjunkit med priset de senaste månaderna, vilket tyder på att indexet skulle handla mycket högre om PG&E inte var en av bara 15 komponenter. Detta antyder också att andra komponenter plockar upp slacket och uppvisar relativ styrka som kan fortsätta i månader eller år.
NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) och The Southern Company (SO) toppar tjänstesektorns resultatlista, men NextEra är den enda medlemmen i trioen som nu handlar på en högsta tid. NextEra betalar för närvarande en vinstutdelning på 2, 66% årligen, jämfört med Duke's 4, 14% och Southern's 4, 75%. Vid första anblicken visar Duke Energy-aktien den största potentialen uppåt efter att de tillbringat de senaste fyra åren som sitter ovanpå 2001-höjden i mitten av 80-talet.
DJUA långtidsdiagram (1987 - 2019)
TradingView.com
Genomsnittet toppade nära 225 1987 och tillbringade nästa decennium på att testa motstånd, slutligen bryta ut 1997 och gick in i en frisk trend som slutade över 400 under det fjärde kvartalet 2000. Det markerade det högsta höga under de kommande fem åren, före en brant nedgång som hittade stöd under 160-talet i oktober 2002. Den efterföljande studsen avslutade ett V-format mönster och utbrott 2006 och nådde en ny höjd på 556 i januari 2008.
Genomsnittet sjönk under den ekonomiska kollapsen och fann stöd i mars 2009 vid.618 Fibonacci retracement av femårsutvecklingen och förvandlades högre in i det nya decenniet. Begränsad köpränta höll genomsnittet under 2008-höjden fram till 2014-utbrottet som visade lite upp och baserade på nytt stöd i nästan två år. Den efterföljande upticken publicerade två högre höjdpunkter i november 2017 och minskade i ett sidledes mönster som förblir i kraft nästan 16 månader senare.
Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en försäljningscykel i september 2018 och vände sig högre i februari långt över översåld nivå och uppvisade ovanlig styrka. Det har lyft tillbaka till överköpt zon men visar inga tecken på att rulla över och förutspår att sektorstyrkan kan fortsätta in i det tredje kvartalet. Samtidigt har prisåtgärder innehöll en stigande kanal sedan 2014 och förutspådde att ett utbrott kommer att nå kanalmotstånd som nu stiger från 840.
DJUA korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balansvolym (OBV) lyfte sig över motståndet vid högsta december 2017 i januari 2019 och handlas nu på en högsta tid, vilket återspeglar hausse som främjar högre priser. Men direkt uppåtåtgärder sedan december genererar kortsiktiga överköpta tekniska avläsningar som gynnar en skakning av svaga händer innan ytterligare uppsida.
Dessutom har rally nu slutfört en 100% retracement i höjden 2017, vilket markerar en motståndsnivå som kan utlösa en vändning, vilket gör att verktyget genomsnittet kan bygga ett mer hållbart breakout-mönster. I sin tur kan nackdelen rikta in sig på 50- och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), som för närvarande ökar mellan 725 och 740. Denna sårbarhet antyder att sidelinjade investerare bör vänta på lägre priser för att bygga positioner i indexkomponenter eller fonder, snarare än att jaga uppsidan.
Poängen
Dow Jones Utility-genomsnittet har nått motstånd vid högst 2017 och kan bryta ut under de kommande månaderna, men kortsiktiga tekniker föredrar nu ett tillbakagång.
