Analysera en investering innan du hoppar i ett mödosamt, men ändå avgörande steg. Att räkna ut hur mycket ett företag är värt är ett viktigt steg för att ta reda på om det pris som betalas för att investera i det är bra eller dåligt. Nuvärdet (NPV) är en nyckelkomponent för att ta hand om, och ja, rörelsekapital ingår i beräkningen. Rörelsekapital mäter ett företags effektivitet och dess förmåga att uppfylla förpliktelser på kort sikt.
Vad är nuvärdet?
Nuvärdet är skillnaden mellan nuvärdet på de inkommande kassaflödena och nuvärdet på utgående kassaflöden. Det anger det aktuella värdet på ett företag baserat på det beräknade resultatet minus beräknade utgifter. En positiv NPV indikerar en lönsam investering, medan en negativ NPV indikerar en förlustproducerande investering. Förändringar i rörelsekapital är en integrerad del i beräkningen av nettokassaflödet.
NPV används ofta för budgetering, redovisning och investeringsanalysändamål. Det bygger på antagandet att pengar i dag är värda mer än pengar i framtiden. Detta beror på antagen inflation och möjlighetskostnader från att inte ha pengarna under tiden. För att redogöra för detta använder analytiker ofta en diskonteringsränta vid beräkningen av pengarnas värde i framtiden. Ibland kan den förväntade avkastningen från förlorade investeringsmöjligheter användas för att beräkna diskonteringsräntan som används för att värdera framtida kontanter.
Att använda NPV för att värdera investeringar har sina fördelar, men det finns också nackdelar. Beräkningen av NPV är starkt beroende av antaganden och uppskattningar. Flera faktorer kan påverka det framtida värdet på en investering som inte förutses av modellen. Ju längre investeringstid är, desto större risk finns det för detta. Intern avkastning (IRR) är ett liknande värde som NPV men använder en diskonteringsränta som reducerar NPV till noll och därmed försöker göra investeringar jämförbara, även om de har olika tidsramar.
Vad är rörelsekapital?
Rörelsekapitalet är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar och dess kortfristiga skulder. Omsättningstillgångar kan inkludera saker som kontanter, kundfordringar och varulager. Kortfristiga skulder kan omfatta saker som ska betalas eller skyldiga pengar. Rörelsekapitalet beräknas genom att helt enkelt dra bort kortfristiga skulder från omsättningstillgångar.
Det mest framträdande kortfristiga ansvaret är betalningar eller pengar som företaget är skyldiga till leverantörer för redan mottagna varor eller tjänster. Den främsta kortfristiga tillgången är kundfordringar eller pengar som är skyldiga till företaget från kunder som har fått, men inte betalat för, sina beställningar.
Förändringar i dessa rörelsekapitalkonton arbetar för att antingen öka eller minska kassaflödet. Kassaflödet ökar när kundfordringar minskar eller när kundfordringar ökar. Följaktligen minskar kassaflödet när kundfordringar ökar eller kundfordringar minskar. Eftersom rörelsekapitalet förändras från period till period påverkar det därför kassaflödet som i sin tur påverkar NPV.
Rörelsekapital är ett mått på både ett företags kortsiktiga ekonomiska hälsa och dess operativa effektivitet.
