DEFINITION av överskjutande kurtos
Överskott kurtos är en statistisk term som beskriver att en sannolikhet, eller återfördelning, har en kurtoskoefficient som är större än koefficienten förknippad med en normalfördelning, som är ungefär 3. Detta signalerar att sannolikheten för att få ett extremt resultat eller värde från händelsen i fråga är högre än man skulle finna i en sannolikt normal fördelning av utfallet.
BREAKING NED Överskott Kurtosis
Kurtos avser storleken på svansarna på en distribution. Distributionens svansar mäter antalet händelser som har inträffat utanför det normala intervallet. Överskott av kurtos innebär att fördelningen av händelsens resultat har många fall av överlägsna resultat, vilket orsakar "fett svansar" på den klockformade distributionskurvan. Detta betyder att händelsen i fråga är benägen att extrema resultat. Det är en viktig övervägning att ta vid exempelvis granskning av historisk avkastning från en aktie eller portfölj. Ju högre kurtoskoefficienten är över den "normala nivån", eller ju fetare svansarna på returdistributionen är, desto mer sannolikt är att framtida avkastning antingen är extremt stor eller extremt liten.
Exempel på överskottskurtos
Om du till exempel spårar stängningsvärdet för aktie ABC varje dag under ett år kommer du att ha en lista över hur ofta aktien stängs till ett visst värde. Om du bygger en graf med stängningsvärdena längs "X" -axeln och antalet instanser av det stängningsvärde som inträffade längs "Y" -axeln på ett diagram, skapar du en klockformad kurva som visar fördelningen av aktiens stängningsvärden. Om det finns ett stort antal händelser för bara några slutprisar kommer grafen att ha en mycket smal och brant klockformad kurva. Om stängningsvärdena varierar mycket kommer klockan att ha en bredare form med mindre branta sidor. "Svansarna" på den här klockan visar hur ofta kraftigt avvikande slutpriser har inträffat, eftersom diagram med massor av utskott har tjockare svansar som kommer från varje sida av klockan.
Aktiekurser som har en högre sannolikhet för utskott antingen på den positiva eller negativa sidan av det genomsnittliga slutkursen kan sägas ha antingen positiv eller negativ skevhet, vilket kan relateras till kurtos.
