Vad är en uppskjuten månad
En uppskjuten månad, eller månader, är de senare månaderna av en option eller futuresavtal. En uppskjuten månad är en betydande term för handlare med termins- och optionsmarknader, vilket gör det möjligt för marknadsaktörer att skilja mellan olika månader i ett kontrakt.
BREAKING NOWN Uppskjuten månad
Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa en tillgång vid ett avtalat datum, medan ett optionskontrakt ger optionen, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång vid en överenskommen tidpunkt. Terminer och optionskontrakt är populära på marknader för råvaror som olja eller vete, eftersom producenter och konsumenter måste skydda sig mot framtida prissvängningar.
Futures- och optionsmarknader är också populära bland sofistikerade investerare som hoppas kunna utnyttja komplicerade handelstekniker och exotiska produkter för att få en vinst. En sådan strategi är terminsspridning, där handlare gör satsningar på spridningen mellan värdet på en vara i den närliggande månaden och de uppskjutna månaderna för ett kontrakt.
Om det till exempel är maj och du köper ett terminsavtal för olja för leverans i juli, då är månaderna juni och juli de uppskjutna månaderna. Maj månad skulle vara den närliggande månaden. Spola fram till juni. Vid denna punkt är juni den närliggande månaden, och bara juli är nu den enda uppskjutna månaden.
Användning av uppskjutna månader vid terminsspridning
Om en handlare till exempel vill satsa på att priset på olja kommer att falla i framtiden eftersom han förväntar sig att den globala ekonomin kommer att sakta, kan han kort sälja terminsavtal om olja. Men sådana spel är mycket riskabla och näringsidkaren kommer att förlora mycket pengar om oljepriserna förblir stabila eller stiger.
För att göra samma satsning, men för att säkra några av riskerna med handeln, kan investeraren besluta att utföra en futures spread position, varigenom han säljer olja i den närliggande månaden men köper kontrakt för olja under de uppskjutna månaderna. Denna strategi fungerar eftersom prissvingningar tenderar att vara större för närliggande månader och mer stabila under de uppskjutna månaderna.
Antag till exempel att det är maj och att oljan handlas till $ 60 per fat. Handlaren säljer kort ett terminskontrakt för leverans av olja till $ 60 i den närliggande juni juni, men köper kontrakt för olja till $ 61 per fat som ska levereras i juli. Om näringsidkarens instinkt är rätt, och oljan faller till $ 55 per fat före början av juni, fick han skillnaden på $ 5.
En del av den vinsten reduceras med kontraktet för leverans i juli, uppskjuten månad, då priset sjönk till $ 59 per fat. Men eftersom prisförändringarna i den närliggande månaden är mer betydande än i den uppskjutna månaden kommer han fortfarande att tjäna pengar.
