Försvarslagren ökade högre den här veckan före och efter nyheterna om att USA kommer att dra sig ur Irans kärnkraftsavtal. Denna hausseartade prisåtgärd kan markera slutet på en sektorkorrektion som inleddes efter att Nordkorea öppnade en dialog om att minska spänningarna på Koreahalvön. Denna insats har kulminerat i ett en gång otänkbart toppmöte mellan president Donald Trump och högsta ledaren Kim Jong-un.
Försvarssektorn har fått betydande mark sedan valet 2016, med den nya presidenten lovande att öka militära utgifter till rekordnivåer. Försvarsbudgeten för 2018 som ingick i lagen i december godkänner nästan 875 miljarder dollar, en ökning med 7% jämfört med 2017, medan 2019-utgifterna förväntas öka till nästan 900 miljarder dollar. Den siffran kan gå ännu högre eftersom det politiska fallet från den bustade affären gör vågor runt om i världen.
IShares Dow Jones amerikanska flyg- och försvarsindexfond ETF (ITA) erbjuder ett bekvämt sätt att spela den breda sektorn samtidigt som det genererar mindre buller än enskilda aktier som Boeing Company (BA), vars affärsansträngningar bryter mellan militära och civila mål. Fonden toppade nära 126 dollar i april 2015, efter en fyra-årig trend, och såldes till mitten av 80-talet under mini-flashkraschen i augusti samma år.
Det studsade tillbaka till föregående höjdpunkt i juni 2016 och bröt ut i november, in i ett kanaliserat förskott som bokförde vinster på över 60% i januari 2018, då det toppade på 206 $ och sjönk till ett handelsområde med stöd på 184 $. Två breakout-försök till april misslyckades, medan en nedgång i början av maj nådde intervallstöd och 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). ETF vände sig kraftigt högre den här veckan och kunde bryta ut före tredje kvartalet. (För mer, se: Det är ett faktum: Aerospace ETFs Love Trump .)
Lockheed Martin Corporation (LMT) producerar missilförsvarssystem och F-35 fighter för USA och allierade försvarsdepartement runt om i världen. Aktien har bokfört fenomenal avkastning sedan 2013 och ökade mer än 400% i januari 2018, högt på $ 363. Den efterföljande nedgången fann stöd på 325 $, med tre tester på den nivån som lockade engagerade köpare till ett misslyckat breakout-försök som reaktion på slutet av april-intäkter.
Aktien såldes till maj och brytde två månaders intervallstöd före ytterligare nackdelar som slutade på en 2, 5-årig trendlinje nära 300 dollar förra veckan. Det har ökat mer än 25 poäng under de senaste fyra sessionerna och testar fortfarande nytt motstånd under onsdagens session. Ett rally eller ett gap över $ 325 som fortsätter att vinna mark i slutet bör generera en mellanliggande köpssignal, före en snabb återhämtning till $ 360-talet.
Dow-komponenten United Technologies Corporation (UTX) väntar på slutgodkännanden för sitt förvärv av blockbuster av Rockwell-Collins, Inc. (COL), som tillkännagavs i september 2017. Entreprenören har underpresterat sina försvarsrivaler under de senaste åren, men flera synergier förväntas från den nya Collins Aerospace-divisionen kunde lyfta beståndet till en ledarroll och generera en eventuell spinoff.
Ett treårigt trendförskott toppade strax över 120 $ i maj 2014, vilket gav plats för en nedåtgående trend som slutade på en treårs låg på mitten av 80-talet under det första kvartalet 2016. En återhämtningsvåg in i juli 2017 blev avvisad när den testade det föregående höga, medan den efterföljande konsolideringen slutförde den sista delen av en flerårig kopp och handtagsmönster som gav ett december-breakout. Aktien noterade en högsta tid på 139, 24 $ en månad senare och vände sig kraftigt lägre med sektorn och den breda marknaden.
Nedgången bröt 200-dagars EMA-stöd och breakout-nivån i slutet av april, medan en språng i denna veckas Iran-nyheter genererar ett test på nytt motstånd. En uppdelning över $ 125 skulle sätta tillbaka koppen och hantera hausseartade tekniska synpunkter och projicera potential upp och in i $ 160-talet. Ett misslyckande med att tränga igenom den nivån kan generera ett snabbt steg mot 110 $ medan aktieägarna väntar nervöst för fusionsgodkännande. (För mer, se: Tre måste-ägda försvarslager .)
Poängen
USA: s försvarslager kan ha avslutat korrigeringar i flera månader efter att president Trump drog sig ur Irans kärnkraftsavtal denna vecka. Om så är fallet kan dessa ledarskapsproblem gå tillbaka till sina tjurmarknadshöjder. (För ytterligare läsning, kolla in: How to Trade the Uptrend in Aerospace and Defense .)
